20260428-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_13页_1mb

金融工程定期报告总结

核心内容概览

本报告为江海证券研究发展部于2026年4月28日发布的金融工程定期报告，主要对A股市场宽基指数的市场表现、风险溢价、PE-TTM、股息率及破净率等关键指标进行跟踪与分析，旨在为投资者提供市场数据参考。

主要观点

1. 市场表现

• 当日表现：2026年4月27日，中证2000和中证500涨幅最大（1.01%和0.62%），而创业板指和上证50下跌（-0.52%和-0.20%）。
• 当月表现：各跟踪指数全部上涨超过3%，其中创业板指涨幅最大（14.56%），中证1000次之（9.43%）。
• 当季表现：各指数上涨超过3%，创业板指和中证1000涨幅最大。
• 当年表现：创业板指涨幅最大（13.91%），其次是中证500（11.16%）和中证1000（9.79%），上证50涨幅最小（-3.04%）。
• 连阴连阳情况：中证500与中证全指出现四周连阳，沪深300与创业板指出现三日连阴。

2. 均线比较

• 所有指数均位于250日均线上方，上证50距离近250日高位回撤7%。
• 除了上证50外，其他指数均位于60日线与120日线上方。

3. 资金占比与换手率

• 沪深300交易金额占比最高（25.59%），其次是中证2000（21.55%）和中证1000（21.49%）。
• 换手率最高的是中证2000（3.98），最低的是上证50（0.26）。

4. 日收益率分布

• 峰度：创业板指的峰度负偏离最大，上证50的峰度负偏离最小。
• 偏度：创业板指的负偏态最大，上证50的负偏态最小。
• 分布趋势：各指数的日收益率分布均出现一定程度的偏离，显示市场波动性增强。

5. 风险溢价

• 当前风险溢价：中证2000（75.71%）和中证500（71.27%）的风险溢价近5年分位值较高，而上证50（41.98%）和创业板指（37.46%）较低。
• 历史分布：上证50和沪深300的分布更集中，而中证1000、中证2000和创业板指的分布更分散，不确定性更大。

6. PE-TTM

• 当前分位值：中证1000（99.92%）和中证全指（99.67%）分位值较高，而上证50（84.05%）和创业板指（67.36%）较低。
• 历史趋势：PE-TTM分位数在2024年9月底探底后急速拉升，整体中枢上移，保持震荡上扬趋势，但2025年9月开始回落。

7. 股债性价比

• 股债性价比：没有指数高于其80%分位，中证500、中证全指和沪深300低于其20%分位，显示市场对股债性价比的评估较为悲观。

8. 股息率

• 当前股息率：创业板指（0.95%）和沪深300（2.68%）所处近5年历史分位值较高，而中证500（1.26%）和中证2000（0.69%）较低。
• 历史趋势：各指数股息率在2024年9月底后震荡调整，整体中枢下移，12月再次抬升。

9. 破净率

• 当前破净率：上证50（26.0%）最高，中证2000（3.55%）最低。
• 趋势变化：破净率在2024年9月底大幅下降后震荡调整，整体中枢下移，12月再次抬升。

关键信息总结

风险提示

• 本报告可能存在数据缺失、数据错误、数据不及时或模型处理错误等风险。
• 本报告仅从金融工程角度对市场数据进行跟踪、统计和分析，不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。
• 投资者应自行判断市场情况，谨慎使用报告内容，不承担因此产生的任何损失。

投资建议说明

• 投资建议基于发布报告日后的6个月内公司股价或行业指数相对同期基准指数的表现。
• 投资评级分为股票评级和行业评级，分别有买入、增持、持有、减持等分类。
• 本报告不构成任何投资、法律、会计或税务方面的最终操作建议，仅作为参考。