20251207-东吴证券-计算机行业跟踪周报_构建数据库的_CUDA_英伟达存储变革下软件重构_10页_929kb

计算机行业跟踪周报：GPU直连SSD存储架构及数据库重构

投资要点

• AI推理与训练对存储需求差异显著：推理需要小数据块（KB级）、高并发（数千线程）、大容量（PB级），传统CPU中心架构无法满足。
• GPU地位提升，直连SSD与SCADA软件架构实现高效数据访问，解决IO瓶颈。
• GPU-Native数据库兴起，数据库架构从CPU中心转向GPU中心，软件生态需重构。

核心观点

1. 硬件变革：

   • HBF（高带宽闪存）技术加速落地，闪迪与SK海力士2026下半年发布样品，首批AI推理系统搭载HBF预计2027年面世。
   • 铠侠与英伟达合作开发GPU直连SSD，目标支持2亿IOPS及PCIe 7.0接口。

2. 软件重构：

   • 数据库引擎革新：优化数据布局（列式存储、零拷贝格式），查询执行引擎GPU原生重构。
   • SCADA软件架构绕过CPU软件栈瓶颈，实现GPU主导的I/O编排。
   • 举例：Cloudian HyperStore通过RDMA over S3技术，向量数据库性能提升8倍。

3. 市场机会：

   • AI推理需求驱动GPU直连SSD创新架构，数据库行业将面临重构机遇。
   • 相关标的：星环科技、达梦数据、海量数据、MongoDB、Snowflake。

投资建议

• 增持：AI推理爆发推动技术升级，GPU-Native数据库具备成长潜力。

风险提示

• 技术/产品研发进度不及预期，AI应用落地缓慢。