20240826-国都证券-通信及电子周报_进入半年报披露窗口_光模块业绩继续高速增长_5页_577kb

通信电子行业周报总结

核心观点

进入半年报披露期，光模块业绩持续高速增长，半导体板块在AI推动下需求回暖。建议关注重点公司中际旭创、新易盛和半导体产业链中算力芯片、制造及设备板块。

1. 行业表现

• 光模块：需求强劲，预计2025年行业增速超20%，2027年有望突破200亿美元。
• 半导体：AI需求推动设备支出增加，SEMI预计2025年销售额将达1130亿美元，国产芯片及设备有望受益。
• 消费电子：苹果、华为等厂商在9月发布新品，新一代iPhone搭载AI，消费电子景气度回暖。

2. 关键企业动态

• 中际旭创：上半年营收同比增长169.7%，净利润增长284.26%。800G产品获客户认证，下半年继续扩产。
• 兆易创新：上半年营收增长216.9%，净利润增长538.8%。存储芯片业务成为业绩增长主力。

3. 投资风险

市场系统性风险、AI需求增速不及预期、行业景气度变化等。

4. 投资评级（摘自报告）

• 光模块：推荐（维持评级）
• 半导体：推荐（重点关注算力芯片、设备制造）
• 消费电子：关注新品发布后的市场表现

风险提示：市场有风险，投资需谨慎。