数据中心投资加码_高速光模块需求强劲_28页_1mb

计算机行业总结：数据中心投资加码与高速光模块需求强劲

核心内容

本文主要分析了全球主要互联网公司（如亚马逊、谷歌、Facebook）在数据中心投资方面的显著增长，以及由此带来的高速光模块需求的强劲增长。同时，也探讨了云计算行业整体发展趋势，以及数据中心设备投资对光模块市场的影响。

主要观点

1. 数据中心投资加速

• 设备类资产净增量：谷歌2017年设备类资产净增53亿美元，远超过去两年之和；亚马逊设备净增124亿美元，同样超过过去两年之和；Facebook网络设备净增28亿美元，是14年和15年的2.3倍。
• 在建工程净增量：谷歌在建工程净增23亿美元，接近过去三年总和；亚马逊在建工程净增23亿美元，远超过去三年总和；Facebook在建工程净增11亿美元，表明其数据中心建设持续推进。
• 合同义务增加：亚马逊2017年“其他承诺”和“资本租赁义务”分别增长55%和56%，谷歌“采购义务”增长2.4倍，Facebook“其他合同承诺”增长2.5倍，这些义务事项主要与数据中心相关。

2. 数据中心流量特征与光模块需求

• 集群内流量为主：Facebook数据显示，其数据中心58%的流量是集群内部的IP间通信，远高于机架内部流量。
• 大数据集群流量占比高：大数据集群占数据中心总流量的23.7%，且其数据量预计从2015年的25EB增长到2020年的247EB，年复合增长率达58%。
• 高速光模块需求增长：集群内跨机架通信依赖40G/100G的QSFP28光模块，未来随着大数据流量的增加，高速光模块需求将持续上升。

3. 光模块在数据中心成本中的占比

• 光模块成本占比：根据AWS和Intel的数据，光模块在数据中心设备投入中占比约5~10个点，虽非最大成本项，但具备优化空间。
• 成本优化动机：数据中心运营方具备较强的动力对光模块进行成本优化，以提升整体运营效率。

4. 云计算行业持续增长

• 云计算IaaS业务增长：AWS、阿里云等公有云IaaS业务均实现高速增长，AWS 2017年营收为175亿美元，同比增长43%；阿里云2017年营收为17亿美元，同比增长101%。
• 基础设施投资支撑：云计算业务在初期投资较大，依赖公司主营业务支撑其持续发展。

5. 互联网公司数据中心布局

• AWS：2017年全球有19个区域、54个可用区，2018年预计新增3个区域和9个可用区，站点数量和可用区数量达到历史高位。
• Google Cloud Platform (GCP)：拥有15个区域、45个可用区，计划扩展至更多地区。
• Microsoft Azure：截至2018年4月，有42个已开通区域和8个即将开通区域，逐步支持可用区特性。
• 阿里云：国内有8个区域、29个可用区，海外有10个区域、14个可用区，2018年新增2个区域，继续推动全球化布局。

关键信息

数据中心投资趋势

• 设备资产净增：谷歌、亚马逊、Facebook的设备资产净增均在2017年大幅上升，显示数据中心投资加速。
• 在建工程增长：三家公司2017年在建工程净增均显著高于过去三年，表明数据中心建设处于高峰期。

光模块需求分析

• 流量分布驱动需求：集群内流量远大于机架内流量，促使高速光模块需求增长。
• 大数据集群推动增长：大数据集群流量占比最高，且数据量增长迅速，将推动对高速光模块的使用。
• 光模块成本占比：光模块在数据中心设备投入中占比约5~10个点，是不可忽视的成本部分。

云计算发展现状

• AWS与阿里云：AWS是全球最大的公有云IaaS厂商，阿里云是国内最大的公有云IaaS服务商。
• 增长速度：阿里云增长速度更快，2017年同比增长101%，AWS同比增长43%。

市场风险提示

• 市场竞争加剧：可能导致毛利率快速下滑。
• 新技术或低成本方案：可能提前进入量产，影响现有厂商竞争优势。
• 短期投资过热：可能造成供过于求，导致后续投资放缓。
• 美国加息周期：可能影响云厂商投资节奏。
• 下游客户迁移不及预期：可能影响云厂商投资意愿。

结论

互联网巨头在数据中心投资方面的持续加码，推动了高速光模块需求的快速增长。随着大数据流量的爆炸式增长，以及数据中心内跨机架通信需求的增加，光模块市场前景广阔。虽然光模块在数据中心成本中占比不大，但其优化空间较大，促使厂商不断改进技术和成本结构。云计算行业的持续增长为数据中心建设提供了强劲动力，但市场也面临一定的风险因素。