20231217-财通证券-化工行业周报_凯赛生物定增获上交所受理_锂产业链产品价格下滑_18页_1mb

证券研究报告总结

核心内容

本周化工板块整体下跌1.15%，市场综合指数亦呈下行趋势。分析师毕春晖与梅宇鑫发布报告，维持“看好”投资评级，重点分析了化工行业近期行情、化工品价格变动及行业新闻，并提出投资建议。

主要观点

1. 化工板块行情回顾

• 市场表现：上证综指报收2942.56，周跌幅为2.88%；深证指数周跌幅为1.76%；A股指数周跌幅为0.91%；化工板块周跌幅为1.15%。
• 细分板块：涨幅前三为涤纶（+2.59%）、膜材料（+1.74%）、合成树脂（+1.54%）；跌幅前三为有机硅（-3.21%）、磷肥及磷化工（-2.89%）、炼油化工（-2.65%）。
• 公司表现：涨幅前五的股票为福莱新材（+37.81%）、佳先股份（+21.45%）、恒大高新（+17.85%）、中毅达（+15.57%）、中农联合（+15.26%）；跌幅前五的股票为天晟新材（-13.77%）、三孚股份（-12.84%）、*ST榕泰（-12.04%）、石英股份（-10.79%）、卓越新能（-9.43%）。

2. 化工品价格变动

• 涨幅前五：维生素C（+10.26%）、顺酐（+8.33%）、维生素B1（+6.40%）、乙腈（+5.77%）、松香（+5.30%）。
• 跌幅前五：液氯（-25.95%）、醋酸（-11.34%）、硝酸钠华东（-11.11%）、山东甲基三氯硅烷（-9.38%）、醋酐（-8.82%）。
• 重点化工品：聚合MDI、R134a、维生素B1、色氨酸等涨幅较大；LiPF6、碳酸锂、苏氨酸、蛋氨酸、黄磷、磷酸、磷酸铁、磷酸铁锂等跌幅较大。

3. 行业与公司新闻

• 行业动态：

  • 巴斯夫完成路易斯安那州盖斯马工厂产能扩张。
  • Syensqo在欧洲上市，索尔维集团拆分特种化学品业务。
  • 中化二建承建北方华锦煤制氢项目。
  • 巴斯夫与南京江北新材料科技园会谈新项目。
  • 阿科玛收购爱尔兰建筑粘合剂公司。
  • 衢州拟批准高品质可熔氟树脂项目。
  • 盛虹石化与霍尼韦尔签署数智化合作框架协议。
  • 三菱化学收购CPC公司，强化碳纤维业务。
  • 科莱恩关闭罗马尼亚生物乙醇工厂，缩减德国业务。

• 公司动态：

  • 凯赛生物定增获上交所受理。
  • 凯赛生物股东减持股份，占比达1%。
  • 凯立新材发布定增预案，拟募集资金不超过10.5亿元，用于多个产业化项目。
  • 荣盛石化发布第三期回购股份进展公告，累计回购比例达4.8229%。
  • 恒逸石化发布第四期回购股份方案，用于员工持股计划。

关键信息

• 投资建议：

  1. 关注高端光学材料国产替代：斯迪克、东材科技、瑞华泰、瑞联新材、泰和新材、中研股份、凯盛新材。
  2. 关注动物营养品行业：梅花生物。
  3. 关注化工行业龙头白马：卫星化学、万华化学。

• 风险提示：

  • 需求增长不及预期。
  • 竞争加剧。
  • 原油价格波动。

表格摘要

图表摘要

• 图1：本周化工细分板块行情。
• 图2：本周化工涨幅前十公司。
• 图3：本周化工跌幅前十公司。
• 图4：OPEC一揽子原油价格变动。
• 图5：本周化工品涨幅前十。
• 图6：本周化工品跌幅前十。
• 图7-10：R22、R32、R125、R134a价格及价差变动。
• 图11-15：磷矿石、黄磷、磷酸一铵、磷酸二铵、磷酸氢钙价格及价差变动。
• 图16：草甘膦、草铵膦价格。
• 图17：磷酸铁锂价格及价差变动。
• 图18-19：维生素A、E价格。
• 图20：玉米价格。
• 图21：大豆及豆粕价格。
• 图22-23：MDI、TDI价格及价差变动。
• 图24：液晶面板价格。

投资评级标准

• 公司评级：

  • 买入：相对沪深300指数涨幅 > 10%。
  • 增持：相对沪深300指数涨幅在5% ~ 10%之间。
  • 中性：相对沪深300指数涨幅在-5% ~ 5%之间。
  • 减持：相对沪深300指数涨幅 < -5%。
  • 无评级：无法获取必要资料或存在重大不确定性。

• 行业评级：

  • 看好：相对市场基准指数表现优于。
  • 中性：相对市场基准指数表现持平。
  • 看淡：相对市场基准指数表现弱于。

免责声明

本报告仅供财通证券客户使用，不构成投资建议，且信息来源于公开资料，公司不保证其准确性与完整性。客户应独立作出投资决策，并咨询相关机构意见。