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电子元器件行业周报总结（2017年12月18日）

行业评级

• 行业评级：增持（维持）
• 研究员：李和瑞、彭茜

核心内容

1. MicroLED技术进展与供应链布局

• 三星计划在2018年1月的CES上展示MicroLED电视，推动其MicroLED供应链发展。
• 鸿海也计划加码MicroLED，旗下eLux与荣创合作开发，夏普正在研究将IGZO与MicroLED技术结合。
• 国内供应链企业如三安光电、乾照光电值得关注，MicroLED成熟产品有望加速面世。

2. 台湾封测大厂引入陆资

• 欣邦拟出售苏州欣中部分股权予合肥地方政府基金、京东方旗下基金及奕斯伟科技，交易金额约1.66亿美元。
• 合资成立COF厂，将转移日本技术，台湾保留自主研发能力。
• 此次合作有助于大陆面板产业链地位提升，重点推荐京东方A。

3. 国内首台集成电路ALD设备落地

• 北方华创微电子自主研发的国内首台12英寸ALD设备进驻上海集成电路研发中心。
• ALD设备在28纳米节点后应用广泛，北方华创的设备核心技术指标达到国际先进水平。
• 建议关注北方华创。

4. 人工智能发展计划

• 工信部发布人工智能三年发展计划，智能网联汽车为首要任务。
• 重点发展智能传感器、神经网络芯片等关键环节。
• 建议关注得润电子、长信科技、法拉电子等受益标的。

行业动态

消费电子

• 下一代iPhone可能保留一款液晶屏幕，以降低供应风险。
• 三星S9改进虹膜扫描技术，响应时间缩短至不足1秒，并计划扩展至银行业务。
• JOLED推出全球首款印刷式OLED面板，降低生产成本并支持大尺寸面板。
• 信利国际启动第5代TFT-LCD和第6代AMOLED面板线项目，投资规模达404亿元。
• 苹果寻求“去三星化”，与台湾厂商合作保障LG OLED产能。

半导体

• TrendForce预测2018年NAND Flash价格将下降10%-20%，但DRAM价格可能持续看涨。
• 三星计划大幅增加资本支出，试图垄断DRAM和NAND市场。

市场行情回顾

国内市场

• 电子板块整体下跌1.26%，半导体上涨1.13%，其他电子II上涨1.10%。
• 光学光电子下跌2.03%，电子制造II下跌2.75%。
• 个股涨幅前五：中环股份（24.4%）、上海贝岭（15.2%）、安彩高科（14.0%）、万润科技（12.2%）、金运激光（8.9%）。
• 个股跌幅前五：蓝思科技（-11.7%）、欧菲科技（-9.2%）、石英股份（-9.0%）、东山精密（-8.6%）、联建光电（-8.4%）。

海外市场

• 消费电子：可成（2.88%）、苹果（2.72%）、谷歌（2.62%）涨幅居前；舜宇（-12.07%）、大立光（-4.35%）跌幅居前。
• 半导体：AMD（3.52%）、TI（3.26%）、Intel（2.79%）上涨；RENESAS（-5.75%）、联发科（-3.72%）、QORVO（-3.46%）下跌。
• 汽车电子：特斯拉（8.99%）、日本电装（1.66%）上涨；HYUNDAI MOTOR（-5.05%）、伟世通（-2.94%）下跌。
• 安防+智能制造：研华（1.75%）、霍尼韦尔（0.38%）上涨；安川（-5.90%）、KUKA AG（-5.17%）、安霸（-4.22%）下跌。
• LED：VEECO（33.61%）、CREE（12.54%）、AIXTRON（6.77%）上涨。
• 面板：JDI（13.24%）、夏普（3.91%）、LGD（1.69%）上涨。

重点关注组合

风险提示

• 经济下行导致业绩兑现风险。
• 电子产品渗透率不及预期的风险。

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