20230428-万联证券-东鹏饮料-605499.SH-点评报告_省外收入占比持续提升_成本下行改善盈利能力_3页_909kb

公司发布2023年一季报，业绩表现亮眼，营收和净利润同比增长显著，经营性现金流大幅提升。毛利率和净利率稳步提升，费用率整体优化。广东地区和全国区域收入加速增长，核心产品东鹏特饮销售收入大幅增长2500%。盈利预测调整后，2023-2025年归母净利润分别为1946、2492和3141亿元，维持增持评级。风险包括全国化拓展、成本下降和产品销售不及预期。