20170604-兴业证券-新三板周报_私募机构将重披自查报告_减持新规挑动Pre-IPO神经_22页_3mb

新三板市场周报总结（2017年6月4日）

核心内容

本周新三板市场整体呈现上涨趋势，三板成指上涨0.55%，而创业板成指下跌0.78%。新三板日均成交量和成交额分别上涨10.42%和10.72%，达到2.12亿股和11.46亿元。做市板块成交量和成交额也均上涨，分别为0.88亿股和4.05亿元。市场整体PE为39.42，PB为3.34，与上周基本持平。

主要观点

1. 市场表现

   • 新三板市场整体表现优于创业板，三板成指上涨，创业板成指下跌。
   • 成交量和成交额环比上涨，显示市场活跃度有所提升。
   • 金融行业在成交量和成交额方面表现突出，信息技术和工业紧随其后。

2. 行业分析

   • 金融行业涨幅最大，达到7.18%；材料行业涨幅为-0.25%，而日常消费、医疗保健和能源行业跌幅较大。
   • 金融、信息技术和工业是成交量最大的行业；工业、信息技术和材料是成交额最大的行业。
   • 电信服务、医疗保健和金融市盈率较高，分别达到38.33、32.3和30.69；电信服务、医疗保健和可选消费市净率较高。

3. 个股表现

   • 做市板块中有282家个股涨跌幅为正，其中天衡股份、远航科技和海龙核科涨幅居前，分别上涨28.13%、20%和18.34%。
   • 北迈科技、天弘激光和楼市通网跌幅较大，分别下跌32.61%、32.11%和18.74%。

4. 制度变化

   • 私募机构将重新披露自查整改报告，这可能对新三板Pre-IPO项目产生影响。
   • A股减持新规扩大了适用范围，包括新三板股东，可能影响其退出时间和市场估值。

5. 增发与挂牌

   • 本周共有33家公司公布增发配股方案，合计拟募集资金14.73亿元。
   • 有16家公司公告在新三板挂牌转让。

关键信息

• 重点公司

  • 盛世大联（15A: 0.24，16E: 0.40，评级：买入）
  • 康泽药业（15A: 0.20，16E: 0.28，评级：买入）
  • 凯路仕（15A: 0.31，16E: 0.38，评级：增持）
  • 企源科技（15A: 0.38，16E: 0.53，评级：增持）
  • 华强方特（15A: 0.74，16E: 0.80，评级：买入）
  • 瑞鹏股份（15A: 0.38，16E: 0.46，评级：增持）
  • 博易创为（15A: 0.46，16E: 0.48，评级：增持）
  • 易名科技（15A: 1.04，16E: 1.80，评级：增持）
  • 永乐文化（15A: 0.36，16E: 0.89，评级：增持）
  • 缔安科技（15A: -0.20，16E: 0.19，评级：增持）

• 市场数据

  • 本周新三板市场总成交额为51.77亿元，环比上涨12.65%。
  • 做市板块成交额为18.32亿元，环比上涨15.38%。
  • 做市板块PE为39.02，PB为2.72，均较上周有所上涨。

• 风险提示

  • 系统性风险
  • 业绩地雷

总结

本周新三板市场整体表现良好，成交量和成交额均有所上涨。金融行业在市场中表现突出，成交量和成交额均居前列。做市板块表现优于创业板，成交量和成交额均上涨，其中天衡股份、远航科技和海龙核科涨幅显著。私募机构需重新披露自查整改报告，这可能影响Pre-IPO项目的退出时间和市场估值。重点公司如盛世大联、康泽药业等均被给予买入或增持评级。整体市场活跃度提升，但需警惕系统性风险和业绩地雷。