20220530-开源证券-投资策略专题_开源金股_6月推荐_9页_614kb

报告摘要

开源金股，6月推荐总结

核心内容概述

本报告由开源证券分析师张弛发布，提供2022年6月的股票及行业配置建议，强调A股市场在流动性宽松和基本面预期改善双重驱动下，有望迎来反弹。重点推荐的股票及行业覆盖多个领域，包括电力设备与新能源、化工、中小盘、电子、非银金融、传媒、计算机、食品饮料和家电等。同时，基于行业轮动模型提出6月行业多头配置建议。

主要观点

1. 策略观点：反弹“双驱动”或将增强

基本面预期上修：制造业复工复产加快、服务业逐步营业，预计6月国内经济数据将环比修复，支撑A股基本面。
流动性宽松：伴随疫情缓解，短期资金需求下降，流动性或趋于宽松，M1上行，A股估值有望继续上修。
配置建议：优先布局需求端强劲、供给端受损的行业，如新能源汽车、电池、能源金属、半导体、纯碱、物流等；同时关注券商和食品加工与白酒等景气度确定性高的行业。

关键信息与推荐股票

序号	所属行业	股票代码	股票简称	投资评级	收盘价（元）	2021A EPS（元）	2022E EPS（元）	2023E EPS（元）	2021A PE	2022E PE	2023E PE	ROE	PB
1	电力设备与新能源	688063.SH	派能科技	买入	194.94	2.04	3.83	6.41	95.56	50.90	30.41	11.10	10.05
2	电力设备与新能源	605117.SH	德业股份	买入	197.80	3.39	5.08	6.96	58.35	38.94	28.42	29.29	16.17
3	化工	603505.SH	金石资源	买入	34.75	0.79	1.28	2.05	43.99	27.15	16.95	24.50	7.69
4	中小盘	002920.SZ	德赛西威	买入	127.39	1.50	2.22	3.27	84.93	57.38	38.96	18.50	13.36
5	电子	002782.SZ	可立克	买入	15.18	0.06	0.43	0.68	275.54	35.36	22.31	12.40	4.49
6	非银金融	000776.SZ	广发证券	买入	16.91	1.42	1.33	1.74	11.91	12.71	9.72	10.18	1.20
7	传媒	300413.SZ	芒果超媒	买入	36.34	1.13	1.41	1.73	32.16	25.77	21.01	12.40	4.01
8	计算机	300496.SZ	中科创达	买入	108.91	1.52	2.17	2.89	71.65	50.19	37.69	13.60	8.92
9	食品饮料	600519.SH	贵州茅台	买入	1,778.41	41.76	49.38	57.86	42.59	36.01	30.74	27.70	11.40
10	家电	300866.SZ	安克创新	买入	60.00	2.42	2.92	3.85	24.79	20.55	15.58	16.70	3.60

行业多头推荐

推荐行业：商贸零售、美容护理、社会服务、交通运输、食品饮料、纺织服装、银行、建筑装饰、非银金融
ETF推荐：建材ETF、证券龙头ETF、物流ETF、银行ETF、饮食ETF

关键推荐理由

电力设备与新能源

派能科技：欧洲户储市场需求旺盛，产品竞争力强，利润率修复。
德业股份：逆变器业务增长显著，储能及微逆产品领先，受益于海外光伏装机需求。

化工

金石资源：萤石产能持续扩张，成长性突出，有望迎来量价齐升。

中小盘

德赛西威：智能座舱和域控制器业务快速增长，受益于自动驾驶趋势。

电子

可立克：磁性元件需求高涨，受益于人民币贬值和出口业务增长。

非银金融

广发证券：大财富管理业务贡献高利润，估值安全边际明显。

传媒

芒果超媒：优质内容生产能力强，用户增长空间大，综艺内容持续上线。

计算机

中科创达：提供一站式解决方案，受益于智能网联汽车渗透率提升。

食品饮料

贵州茅台：市场化改革举措有效，产品结构优化，业绩增长显著。

家电

安克创新：受益于海运运费回调、人民币贬值及关税豁免，利润弹性增强。

风险提示

上海解封延期
人民币汇率明显贬值
美国货币紧缩超预期

评级说明

证券评级：
- 买入（Buy）：预计相对强于市场表现20%以上
- 增持（Outperform）：预计相对强于市场表现5%~20%
- 中性（Neutral）：预计相对市场表现在-5%~+5%之间波动
- 减持：预计相对弱于市场表现5%以下
行业评级：
- 看好（Overweight）：预计行业超越整体市场表现
- 中性（Neutral）：预计行业与整体市场表现基本持平
- 看淡：预计行业弱于整体市场表现

估值方法与局限性

报告中的估值基于各种假设，不同假设可能导致结果差异。
估值模型及方法存在局限性，不保证所涉及证券能够在该价格交易。

法律声明

本报告仅供开源证券客户参考使用。
本报告内容不构成投资建议，投资者应自行判断。
开源证券对报告中引用的第三方数据来源负责，但对非其网站链接内容不承担任何责任。

总结

本报告基于行业轮动模型及公司基本面分析，提出6月A股市场反弹“双驱动”增强的判断，重点推荐电力设备与新能源、化工、中小盘、电子、非银金融、传媒、计算机、食品饮料和家电等行业的股票及ETF。建议投资者关注具备成长性和景气度提升潜力的领域，同时注意人民币贬值、疫情恢复不及预期及美国货币政策变化等风险因素。

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