20250812-大同证券-资产配置跟踪周报_权益市场再回暖_重点关注政策导向_9页_1mb

资产配置周报总结

市场整体表现

本周A股市场再度回暖，成交量维持在1.6万亿水平以上，交投情绪高涨。海外市场受关税政策缓和和降息预期上升支撑，呈现回暖趋势。国内CPI数据表现稳健，核心指标稳步回升，增强了投资者信心。债券市场虽受利好政策短期带动出现震荡，但长期面临权益市场的资金分流压力。商品市场以黄金领涨，但原油等能源品类下滑明显，整体呈拉锯和震荡态势。

配置建议

• 权益市场：短线建议关注科创板及结构性行情机会，科技板块（如通信）获政策青睐；中长期聚焦科技、反内卷（如光伏、新能源）和服务型消费（如文旅、医疗），采用哑铃策略，平衡科技和红利板块配置。风险在于结构性波动。
• 债券市场：短期可把握震荡机会，但长期需谨慎，预期资金出逃将抑制债市表现。
• 商品市场：黄金短期建议维持配置，中长期观望；其他商品震荡为主。

报告强调政策导向的重要性，投资者应结合市场情绪和基本面，控制风险。