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2026年9月A股主要双创指数定期调样冲击测算总结

核心内容概述

2026年9月，中证指数有限公司公布了A股主要双创指数的季度样本股调整方案，调整于9月14日正式生效。本次调整涉及多个双创指数，包括科创50、科创100、科创创业50和科创芯片，其中科创50调整5只个股，科创100调整10只，科创创业50调整5只，科创芯片调整4只。研究团队通过量化模型和边界股票分析，对调出和调入个股进行了预测，结果显示主要双创指数调出个股的预测准确率达100%，科创100和科创芯片调入个股的量化预测准确度也为100%。

主要观点与关键信息

1. 指数调整情况

• 科创50：

  • 调入：盛合晶微、影石创新、屹唐股份、华丰科技、睿创微纳
  • 调出：凯赛生物、和辉光电-U、恒玄科技、中无人机、惠泰医疗
  • 备选名单：仕佳光子、信科移动、海博思创、安集科技、天岳先进

• 科创100：

  • 调入：杰普特、长光华芯、联瑞新材、鼎通科技、蓝特光学等10只
  • 调出：燕东微、中船特气、仕佳光子、经纬恒润-W、宏华数科等10只

• 科创创业50：

  • 调入：长川科技、源杰科技、联讯仪器、电科蓝天、盛合晶微
  • 调出：圣邦股份、阿特斯、中国通号、新产业、智飞生物

• 科创芯片：

  • 调入：恒坤新材、优迅股份、强一股份、盛合晶微
  • 调出：聚辰股份、峰昭科技、南芯科技、艾为电子

2. 预测准确性

• 所有调出个股的预测准确率达100%
• 科创100和科创芯片调入个股的量化预测准确度均为100%
• 科创50和科创创业50部分个股存在超预期调整，如睿创微纳被纳入科创50、长鑫科技未被纳入科创创业50

3. 调整冲击效应

• 科创50：

  • 调出个股的冲击系数均在2以上，其中凯赛生物、和辉光电-U的负向冲击可能超过3
  • 纳入个股的冲击系数普遍在1以上，屹唐股份的正向冲击系数有望超过2

• 科创创业50和科创芯片：

  • 由于跟踪规模较小及调整个股权重较低，单一调整对市场的影响相对较小

4. 超预期个股分析

• 睿创微纳：被纳入科创50，超出预期
• 长鑫科技：未被纳入科创创业50，超出预期

5. 风险提示

• 市场与个股流动性剧烈变化可能影响调整冲击
• 调整冲击的量化规律可能发生变化
• 资金大幅流入或流出市场可能加剧波动
• 实际调仓行为可能与调整实施日期存在偏差
• 调整名单预测主要基于量化指标，与实际考察标准可能存在偏差

结论

本次双创指数调整反映了市场对相关个股基本面、代表性及行业趋势的重新评估。科创50调整对市场冲击较大，需重点关注调出与调入个股的资金流动变化。其他指数如科创创业50和科创芯片调整影响相对有限。投资者应结合自身策略，合理评估调整对市场的影响，并注意相关风险因素。