20241031-东方财富证券-科博达-603786.SH-2024年三季报点评_Q3业绩表现亮眼_新客户新产品持续放量_4页_466kb

科博达（603786）2024年三季报分析总结：公司Q3业绩表现亮眼，营收达1530亿元，同比增长2415%、环比增长1548%；归母净利润235亿元，同比增长3077%、环比增长5409%。主要驱动力包括重点客户如理想等销量提升、供货份额增加以及产品品类扩充，单车价值量提高。盈利能力显著改善，毛利率为29.65%，环比上升0.353个百分点；净利率为15.88%，环比上升0.352个百分点，源自产品降本升级和车身域控制器等新产品规模扩大带来的收入增加。新客户结构优化，理想汽车已成为第二大客户，公司在新技术新产品合作上取得进展，推出各类控制器等产品。2024年前三季度，获43个新定点项目，预计销量约7500万只；在研项目136个，预计销量超28亿只，覆盖大众、宝马等全球客户。投资建议方面，预计2024-2026年营业收入分别为6419亿元、7860亿元、9556亿元，同比增长率分别为38.78%、22.45%、21.58%；归母净利润预计为847亿元、1028亿元、1277亿元，同比增长率分别为39.03%、21.38%、24.27%。维持“买入”评级，对应PE为29倍、24倍、19倍。风险因素包括商用车市场恢复慢、新客户开拓和产品上量不及预期，以及客户销量不确定性。

该总结基于报告关键数据，字数约450字。