普华永道_UBS-2019年亿万富豪报告_32页_3mb

富豪效应总结

核心内容

《2019年亿万富豪报告》分析了全球亿万富豪的财富增长趋势、其掌控的公司表现以及在慈善事业中的新角色。报告指出，亿万富豪效应是推动企业卓越表现的重要因素，同时也正在改变全球慈善事业的格局。

主要观点

• 亿万富豪效应：亿万富豪掌控的公司长期表现优于市场，主要得益于他们的明智的冒险精神、专注业务和决心。这种效应在科技行业和中国经济发展中尤为明显。
• 财富增长与下滑：过去五年，亿万富豪的财富增长显著，全球财富总量增长了34.5%。但2018年，由于经济不确定性、贸易摩擦和金融市场波动，亿万富豪的财富下降了4.3%。
• 科技行业的崛起：科技企业家推动了全球经济增长，尤其是在电子商务、金融科技、网约车和数据系统等新兴领域。科技行业亿万富豪的财富在过去五年增长了91.4%。
• 中国财富变化：中国亿万富豪在2018年之前五年财富增长了202.6%，成为全球第二大亿万富豪群体。然而，2018年因经济放缓和汇率波动，中国亿万富豪财富下降了12.3%。
• 女性亿万富豪增长：女性亿万富豪的增长速度超过男性，五年内增长46%，达到233人。这种增长被称为“雅典娜因素”，反映了女性在商业领域越来越重要的角色。
• 慈善事业的新格局：越来越多的亿万富豪将财富用于社会和环境影响，推动联合国的可持续发展目标。他们通过影响力投资、影响力债券等方式，与非政府组织、政府机构等合作，以实现更大的社会价值。
• 投资策略的转变：面对经济不确定性，亿万富豪更倾向于分散投资，增加对可持续投资和影响力投资的关注。同时，他们也在考虑出售部分业务以优化资产配置。

关键信息

全球亿万富豪概况

• 全球共有2,101位亿万富豪，财富总额为8.5万亿美元。
• 亿万富豪主要分布在美洲（749人）、亚太区（754人）和欧洲、中东和非洲（598人）。
• 亚太区的亿万富豪数量和财富增长最快，但2018年也出现了较大波动。

亿万富豪掌控的公司表现

• 在截至2018年底的15年中，亿万富豪掌控的上市公司回报率为17.8%，远高于MSCI全球所有国家指数的9.1%。
• 亿万富豪公司的平均股本回报率（ROE）为16.6%，高于MSCI指数的11.3%。
• 在IPO后，亿万富豪掌控的公司仍表现出更强的盈利能力，平均ROE在上市后三年为35.4%，之后逐步下降但仍高于普通公司。

慈善事业的变革

• 亿万富豪正在将商业成功转化为社会影响力，推动可持续发展目标。
• 影响力投资和影响力债券成为新的趋势，如“教育女童发展影响力债券”和“突破能源投资基金”。
• 慈善活动更加注重合作与系统性变革，而非单一行动。

中国与亚太区的波动

• 中国亿万富豪财富在2018年下降了12.3%，主要由于人民币贬值和经济放缓。
• 中国亿万富豪数量从2017年的475人降至2018年的436人。
• 亚太区亿万富豪财富下降8.0%，其中中国受影响最大。

女性亿万富豪的崛起

• 女性亿万富豪数量从160人增长至233人，增长46%。
• 女性亿万富豪主要来自消费和零售、科技和金融等行业。
• 女性在亚太区亿万富豪中占比57%，在西欧占比18%。

投资策略调整

• 面对经济不确定性，亿万富豪更倾向于分散投资，尤其是可持续投资和影响力投资。
• 2018年，有22%的瑞银顾问报告称亿万富豪客户改变了投资策略，13%预计未来会继续调整。

研究方法

• 本报告基于瑞银和普华永道的亿万富豪数据库，覆盖43个国家/市场的2,101位亿万富豪。
• 控制权定义：包括拥有公司20%或以上的股权、30%或以上的表决权，或虽未达到上述标准但明显控制公司的案例。
• 分析范围：涵盖上市公司和私营公司的表现，分析时间跨度为2003年至2018年。
• 数据来源：使用彭博社数据，结合瑞银顾问和亿万富豪的访谈，以确保研究的全面性与深度。

展望未来

• 尽管2018年面临经济挑战，但亿万富豪效应仍将持续。
• 随着经济周期的结束和贸易摩擦的加剧，未来前景更加不确定，但亿万富豪仍展现出适应力和前瞻性。
• 慈善事业将更加注重影响力和合作，推动全球性社会和环境变革。

免责声明

• 本报告仅供内部参考，不构成投资建议。
• 所有数据和分析基于公开信息和研究方法，不保证其准确性或完整性。
• 投资决策应基于个人情况，并咨询专业顾问。