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报告摘要

中债收益率曲线和指数日评总结（2021年1月14日）

核心内容概述

2021年1月14日，中国债券市场整体呈现小幅上涨趋势。中债金融估值中心发布了当日的债券市场指数、收益率曲线及市场观察数据，为市场参与者提供了详尽的市场参考信息。

主要观点

债市观察

中债指数走势：今日债券市场指数小幅上涨，其中不包含利息再投资的中债综合指数（净价）为102.1298，上涨0.0482%；包含利息再投资的中债综合指数（财富）为208.0858，上涨0.0573%。平均市值法到期收益率为3.401%，平均市值法久期为4.1778年。
利率品种：利率债市场收益率涨跌互现，具体表现为：
- SKY_3M下行3个基点至1.85%
- 中债国债收益率曲线2年期上行5个基点至2.60%
- SKY_10Y下行1个基点至3.11%
信用品种：信用债收益率整体下行，具体为：
- 中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限下行3个基点至2.45%
- 3年期下行2个基点至3.43%
- 5年期下行2个基点至3.68%
- 中债中短期票据收益率曲线（A）1年期稳定在10.06%

其他市场观察

公开市场

央行开展20亿元逆回购操作，以利率招标方式维护银行体系流动性。

货币市场

Shibor涨跌互现，其中隔夜Shibor报1.6750%，上行27.40个基点；1个月Shibor报2.4040%，下行0.80个基点。

国债期货

2年期国债期货主力合约TS2103下行0.09%至100.550，对应期货收益率下行2.04个基点至2.666%
5年期国债期货主力合约TF2103上行0.01%至100.075，对应期货收益率下行1个基点至2.973%
10年期国债期货主力合约T2103上行0.15%至98.200，对应期货收益率下行1.95个基点至3.2219%

外汇市场

人民币兑美元中间价调贬141个基点，报6.4746。

股票市场

沪深两市整体下跌，上证综指下跌32.75点（-0.91%）至3565.90点，深证成指下跌295.30点（-1.92%）至15070.13点，创业板指下跌41.12点（-1.31%）至3089.18点。

收益率曲线数据

曲线名称	3M	6M	9M	1Y	2Y	3Y	5Y	7Y	10Y	15Y	20Y	30Y	50Y
中债国债收益率曲线	1.85	2.04	2.18	2.34	2.60	2.73	2.90	3.09	3.11	3.51	3.63	3.71	3.79
中债农发行债收益率曲线	1.96	2.18	2.27	2.45	2.91	3.05	3.25	3.40	3.61	3.83	3.88	-	-
中债进出口行债收益率曲线	1.86	2.21	2.31	2.40	2.84	3.07	3.24	3.44	3.61	3.84	3.88	-	-
中债国开债收益率曲线	2.05	2.22	2.27	2.41	2.81	2.95	3.24	3.42	3.51	3.82	3.86	4.13	4.21
中债地方政府债收益率曲线(AAA)	1.95	2.09	2.19	2.35	2.61	2.89	3.10	3.32	3.51	3.77	3.82	3.83	-
中债地方政府债收益率曲线(AAA-)	1.99	2.12	2.22	2.38	2.64	2.92	3.17	3.38	3.57	3.83	3.88	3.88	-
中债铁道债收益率曲线	2.38	2.63	2.76	2.87	3.13	3.29	3.56	3.75	3.87	4.11	4.18	4.45	-
中债铁道债收益率曲线(减税)	2.33	2.58	2.69	2.80	3.06	3.22	3.39	3.54	3.63	3.83	3.88	4.13	-
中债城投债收益率曲线(AAA)	2.48	2.73	2.86	2.96	3.25	3.50	3.71	3.98	4.14	4.37	4.50	4.69	-
中债城投债收益率曲线(AA+)	2.65	2.90	3.03	3.13	3.43	3.67	4.06	4.33	4.49	4.72	4.85	5.04	-
中债城投债收益率曲线(AA)	2.92	3.27	3.37	3.46	3.70	3.98	4.42	4.69	4.85	5.08	5.21	5.40	-
中债中短期票据收益率曲线(AAA)	2.45	2.65	2.83	2.90	3.24	3.43	3.68	3.90	4.04	4.30	-	-	-
中债中短期票据收益率曲线(AA+)	2.69	2.89	3.07	3.20	3.55	3.85	4.24	4.46	4.61	4.87	-	-	-
中债中短期票据收益率曲线(AA)	3.14	3.37	3.53	3.63	3.98	4.30	4.70	4.93	5.08	-	-	-	-
中债中短期票据收益率曲线(AA-)	5.16	5.39	5.59	5.72	6.07	6.40	6.87	-	-	-	-	-	-
中债商业银行普通债收益率曲线(AAA)	2.35	2.64	2.73	2.76	3.06	3.27	3.50	3.69	3.82	4.07	4.18	4.45	-
中债商业银行普通债收益率曲线(AA+)	2.47	2.76	2.86	2.95	3.25	3.45	3.73	3.92	4.05	4.30	-	-	-
中债商业银行普通债收益率曲线(AA)	2.52	2.82	2.99	3.13	3.44	3.65	3.95	4.14	4.27	4.52	-	-	-
中债资产支持证券收益率曲线(AAA)	2.66	2.89	3.06	3.16	3.51	3.63	3.82	4.10	4.28	4.55	4.58	4.82	-
中债个人住房抵押贷款资产支持证券收益率曲线(AAA)	2.58	2.88	3.05	3.15	3.49	3.66	3.91	4.14	4.29	4.57	4.60	4.71	-
中债企业债收益率曲线(AAA)	2.61	2.78	2.93	2.99	3.19	3.42	3.68	3.87	4.00	4.26	4.40	4.61	-
中债企业债收益率曲线(AA+)	2.84	3.01	3.16	3.26	3.45	3.69	4.10	4.32	4.47	4.73	4.87	5.08	-
中债企业债收益率曲线(AA)	3.29	3.46	3.63	3.72	3.95	4.20	4.60	4.82	4.96	5.23	5.37	5.58	-
中债企业债收益率曲线(AA-)	5.46	5.64	5.81	5.90	6.13	6.43	6.83	7.06	7.19	7.46	7.61	7.82	-
中债企业债收益率曲线(A)	9.80	9.98	10.15	10.24	10.46	10.76	11.19	11.42	11.55	11.82	11.97	12.18	-
中债企业债收益率曲线(BBB)	17.50	17.67	17.85	17.96	18.16	18.46	18.89	-	-	-	-	-	-
中债企业债收益率曲线(CC)	100.00	100.00	100.00	97.21	57.54	46.60	44.72	-	-	-	-	-	-
中债中资美元债收益率曲线(A+)	0.90	0.82	-	1.04	0.98	1.04	1.50	2.02	2.42	2.63	3.20	3.36	-
中债中资美元债收益率曲线(BBB+)	1.17	1.34	-	1.41	1.53	1.69	2.28	2.39	2.99	3.32	3.80	3.79	-

关键信息

收益率变动：2021年1月14日，各主要关键期限到期收益率两日变动（BP）如上表所示，显示不同曲线的收益率变化情况。
央行操作：央行以利率招标方式开展20亿元逆回购操作，以维持银行体系流动性合理充裕。
LPR与存款基准利率：中国人民银行公布一年期金融机构人民币存款基准利率为1.50%，1年期人民币贷款市场报价利率（LPR）为3.85%，5年期以上LPR为4.65%。
柜台业务：展示了部分国债和信贷资产的最优报价信息，包括买卖价、到期收益率等。
保险资产管理产品估值：中债金融估值中心与中保登联合发布部分保险资产管理产品的估值数据，涵盖不同待偿期和收益率情况。

声明

中债收益率曲线、估值和指数每日发布，反映市场行情变化，不保证信息的完整性和准确性，仅供市场成员参考。
如有任何疑问或建议，可联系中债金融估值中心有限公司。

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更多详细数据及指数信息可访问中国债券信息网（http://www.chinabond.com.cn/）。

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