20250913-国金证券-医药健康行业研究_政策支持加强基层医疗建设_国产设备采购需求有望受益_16页_2mb

医疗器械与医药生物行业周报摘要分析

• 板块表现

  • 医疗器械板块本周表现亮眼，创新药板块资金轮动波动，但整体趋势转暖。医疗耗材、设备和体外诊断赛道将陆续进入拐点期。
  • 国务院批复《医疗卫生强基工程实施方案》，推动基层医疗设备采购升级，重点带动影像、检验、ICU设备需求。
  • 药品板块中，中证创新药指数下跌2.6%，申万医药生物指数下跌1.8%，A股创新药整体景气度维持。

• 政策支持与趋势

  • 国家政策强调企业创新，医保改革“反内卷”原则强化研发优势公司地位。
  • 医疗器械板块政策利好频现，设备招标恢复，头部企业份额提升，下半年业绩拐点可期。

• 关键事件与创新进展

  • 创新药：科济药业发布双靶通用型CAR-T疗法CT1190B初步临床数据，适用于复发/难治套细胞淋巴瘤。
  • 医疗器械：国产设备需求受益政策，重点企业如迈瑞医疗、联影医疗值得关注。
  • 生物制品：长春高新子公司GS3-077a口服小分子药物完成IND受理，适应症为儿童生长缓慢。
  • AI医疗与眼科：爱尔眼科发布AI战略白皮书，推动AI在眼科领域落地。阿里发布超万亿参数大模型，加速医疗AI变革。

• 投资建议

  • 重点关注：产品国际布局、医疗设备拐点复苏、创新高值耗材企业。
  • 重点标的：信达生物、康方生物、迈瑞医疗、长春高新、益丰药房等。
  • 市场趋势：创新器械有望成为继创新药后的下一轮投资主线，医疗器械板块下半年具确定性业绩拐点。

• 风险提示

  • 汇兑风险、国内外政策变动、投融资周期波动、并购整合不及预期的风险均存在。