2021-09-28-深交所创业板-广东绿通新能源电动车科技股份有限公司_招股说明书_321页_6mb

广东绿通新能源电动车科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概述

广东绿通新能源电动车科技股份有限公司（以下简称“绿通科技”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）不超过1,749.00万股，占发行后总股本比例不低于25%。本次发行采用网上按市值申购定价发行方式，或监管机构认可的其他方式，发行后总股本不超过6,993.3799万股。公司主要业务为场地电动车的研发、生产和销售，产品包括高尔夫球车、观光车、电动巡逻车、电动货车及配件。公司已在2016年挂牌新三板，并计划在创业板上市。

主要观点

1. 公司主营业务与市场地位

• 公司专注于场地电动车领域，已形成较强的市场竞争力，具备综合竞争优势。
• 公司产品应用于旅游景区、高尔夫球场、巡逻、厂区物流等多个场景，品牌“LVTONG”被认定为“广东省著名商标”和“广东省名牌产品”。
• 公司积极参与行业标准制定，如《场（厂）内电动巡逻车》和《场（厂）内电动消防车》团体标准，提升行业影响力。
• 公司注重技术创新，截至2021年6月30日，已拥有43项专利和3项软件著作权。

2. 募集资金用途

• 募集资金将用于四个项目：年产1.7万台场地电动车扩产项目、研发中心建设项目、信息化建设项目、补充营运资金项目。
• 募集资金总额扣除发行费用后，将全部用于上述项目，若实际募集金额与项目需求不符，将通过自筹或银行贷款解决。

3. 风险提示

• 市场竞争加剧：公司面临国内外大型制造商和中小企业的竞争压力，客户集中度较高，ODM客户依赖性强。
• 中美贸易摩擦：公司产品高尔夫球车曾被加征15%关税，后降至7.5%，美国市场是公司重要的境外销售市场，贸易政策变化可能影响公司业绩。
• 汇率波动：公司外销以美元结算，汇率波动对经营业绩影响较大。
• 客户集中度与ODM依赖：ODM客户销售占比逐年上升，达66.25%，若客户战略变化或终止合作，将对公司经营产生重大影响。
• 经销商管理风险：经销商是公司重要的销售窗口，其经营能力和服务质量影响公司品牌形象和业绩。
• 核心技术泄密风险：公司拥有多项专利，核心技术泄密可能影响市场竞争力。
• 人才流失风险：公司依赖核心技术人员，若发生人才流失，将影响持续发展。
• 存货与应收账款风险：公司存货占流动资产比例较高，存在跌价风险；应收账款占比较高，存在坏账风险。
• 法律与资产风险：公司部分建筑物未取得权属证书，存在因政策变化导致资产使用受限的风险。
• 内控风险：公司实际控制人张志江持股比例较高，存在决策失误和管理风险。
• 新冠疫情风险：疫情导致物流不畅、原材料短缺，影响公司交付周期和盈利能力。

关键信息

发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过1,749.00万股
• 发行后总股本：不超过6,993.3799万股
• 保荐机构：兴业证券股份有限公司
• 招股说明书签署日期：【】年【】月【】日

财务数据（单位：万元）

主要产品销售占比

风险提示

• 市场竞争风险：行业竞争加剧，客户集中度高，ODM客户依赖性强。
• 中美贸易摩擦风险：美国对高尔夫球车加征关税，影响公司出口。
• 汇率波动风险：公司外销以美元结算，汇率变化影响利润。
• 客户集中度风险：ODM客户销售占比逐年上升，存在依赖风险。
• 经销商管理风险：经销商作为销售窗口，其行为影响公司品牌与业绩。
• 核心技术泄密风险：公司核心技术是竞争优势来源，泄密将影响经营。
• 人才流失风险：核心技术依赖人才，人才流失影响发展。
• 存货与应收账款风险：存货跌价和应收账款坏账风险存在。
• 法律与资产风险：部分厂房未取得权属证书，存在政策影响风险。
• 内控风险：实际控制人持股比例高，存在决策与管理风险。
• 新冠疫情风险：影响供应链、物流和交付周期，可能降低盈利能力。

结论

绿通科技作为一家专注于场地电动车研发、生产与销售的企业，具备较强的市场竞争力和技术创新能力，其产品广泛应用于多个场景，品牌影响力显著。然而，公司也面临多重风险，包括市场竞争加剧、中美贸易摩擦、汇率波动、客户集中度高、核心技术泄密、人才流失、存货与应收账款风险、法律与资产瑕疵风险、内控风险以及新冠疫情带来的供应链影响。因此，投资者在决策前需充分了解这些风险，并结合公司未来发展规划和市场环境进行审慎评估。