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国泰海通 | 批零社服：从茶咖融合看品类延展的边界

核心内容

本报告聚焦现制饮品行业中的品类延展边界，分析茶咖融合趋势对行业竞争格局的影响，强调连锁业态在品类拓展中需关注消费者心智、系统组织效率及差异化竞争壁垒的构建。报告指出，茶咖融合不仅是市场趋势，更是现制饮品企业寻求增长的重要策略。

主要观点

• 茶咖融合趋势显著：茶饮与咖啡在消费场景和时段上具有互补性，茶饮品牌通过在现有门店布局咖啡，降低试错成本，优化单店模型。
• 竞争格局将重塑：随着茶饮品牌大规模进入咖啡市场，咖啡行业将从价格战转向体验与运营的竞争，但短期内仍可能延续结构性价格战。
• 品类拓展需系统思维：品类拓展不是简单叠加，而是要通过提高系统效率、实现规模经济，提升坪效、人效和单店模型稳定性。
• 差异化竞争壁垒关键：具备强供应链与运营能力的企业将在长期竞争中占据优势，不是所有茶饮品牌都能成功拓展咖啡品类，需找准生态位。
• 瑞幸作为典型案例：瑞幸通过聚焦市场份额、抢占核心点位，以及非咖产品布局，展现出强劲的增长潜力。
• 中国市场特殊性：区域差异大，渠道分层明显，需结合自身资源禀赋和竞争优势，在不同市场层级中选择适合的生态位。

关键信息

品类延展逻辑

• 消费者心智：建立清晰的品牌认知和品类联想，有助于提升消费者忠诚度。
• 系统组织效率：通过优化供应链、提升门店运营效率，增强企业整体竞争力。
• 差异化竞争壁垒：构建独特的产品、服务或运营模式，形成难以复制的竞争优势。

茶咖融合现状与趋势

• 茶饮市场增速放缓，而现磨咖啡仍处于增长红利期。
• 茶饮品牌入局咖啡，推动市场扩张，但也带来竞争加剧。
• 非咖产品初具规模，为茶饮品牌提供多元增长路径。

连锁业态拓展策略

• 因地制宜：不同市场环境需匹配不同的品类拓展策略。
• 7-11日本模式参考：以鲜食、日配、单品管理及社区服务为核心，适应高密度城市需求。
• 中国市场的复杂性：高线与低线城市消费习惯差异大，需精准匹配消费者需求。

投资建议

• 关注具备强供应链与运营能力的现制饮品公司。
• 茶咖融合将加速行业竞争格局重塑，看好基本盘稳固、差异化竞争能力强的企业。
• 品类拓展应注重系统效率与规模经济，避免盲目扩张。

风险提示

• 市场空间测算偏差：对行业增长潜力的预估可能存在误差。
• 开店不及预期：扩张节奏受市场接受度、选址等因素影响。
• 加盟店管理风险：加盟模式需有效监管以保障品牌一致性与盈利水平。
• 行业竞争加剧：茶咖融合将带来更多竞争者，提升行业整体竞争强度。

结论

报告认为，现制饮品行业的品类延展需以消费者为中心，结合企业自身资源与市场环境，构建清晰的生态位与差异化壁垒。茶咖融合趋势下，企业应注重供应链与运营能力的提升，以应对行业竞争格局的变化，实现可持续增长。