20240728-开源证券-机械设备行业点评报告_五年3万亿元_央企引领设备更新浪潮_3页_313kb

机械设备行业点评报告总结

投资评级

投资评级：看好（维持）

核心观点：

1. 政策引领：国务院国资委推动中央企业大规模设备更新，未来五年总投资预计超3万亿元，央企将在本轮更新中发挥主导作用，聚焦技术革命与产业升级。
2. 投资机会：设备更新需求贯穿全年，涉及老旧设备改造、节能降耗、数字化转型等领域，利好相关细分行业及上游产业链。
3. 推荐方向：
   • 流程工业（三桶油及下游设备更新需求）
   • 机械换人（工业自动化）
   • 通用加工设备（机床、激光设备）
4. 风险提示：政策落地不及预期、石油化工行业设备更新节奏滞后。

四大投资方向详细分析

1. 流程工业

下游需求强劲（如三桶油设备超2000年累计老旧项目），节能、安全、数字化需求驱动。
推荐标的

• 华荣股份（防爆电器）
• 博隆技术（气力输送系统）
• 科新机电（压力容器）
• 博实股份（固体物料后处理）
• 海鸥股份（冷却塔）
  受益标的
• 川仪股份（仪器仪表）
• 中密控股（密封件）
• 纽威股份（阀门）
• 陕鼓动力（压缩机）
• 佳电股份（电机）

2. 机械换人与工业自动化

国内产业升级核心方向，涵盖工控、机器人等领域。
推荐标的

• 信捷电气
  受益标的
• （1）工控：汇川技术、雷赛智能
• （2）机器人：埃斯顿

3. 机床、激光等通用加工设备

技术革新需求持续释放，应用广泛。
推荐标的

• 海天精工、纽威数控、豪迈科技、伊之密
  受益标的
• 大族激光

风险提示

1. 政策执行不及预期：大规模设备更新政策支持力度或低于预期。
2. 下游行业波动：石油化工行业设备更新节奏可能放缓。

投资建议

聚焦具备竞争力的细分领域龙头及受益标的，推荐“看好评级”，维持机械设备行业“期景强于大盘”。

行业研究报告来源

《锚定航向，聚焦新质生产力视角下的自主可控—行业周报》、《机械板块下半年高景气行业展望：船舶、消费电子、注塑机》等。