20230806-国金证券-_数_看期货_交割日临近_部分商品极端跨期价差有望回归_14页_2mb

本周金融工程周报分析了股指期货和商品期货市场。股指期货涨跌分化，中证500涨幅高达122%，上证50跌幅为-0.21%，交易情绪乐观且价差处于分布左尾。较大市值期指持仓上升，基差变化不大但已部分反应分红影响。对冲策略中，主动对冲优于被动，但本周表现不佳。商品期货整体下跌6.5%，玻璃、燃油等涨幅大，纯碱价差极端。市场预期海外流动性边际好转，国内政策支持，指数可能回升，但复苏或为慢节奏。风险包括模型失效和政策变化。