20220320-安信证券-计算机行业周报_反弹如何布局计算机板块_14页_624kb

反弹如何布局计算机板块总结

核心内容

近期，国内外经济环境有所回暖，市场迎来反弹，计算机板块表现积极。政策层面，多份文件支持数字经济的发展，包括《“十四五”数字经济发展规划》、《不断做强做优做大我国数据经济》以及“东数西算”工程，显示数字经济已成为国家重要战略方向。市场表现上，3月16日至18日，上证指数上涨6.11%，创业板指上涨8.34%，计算机板块上涨6.53%，显示出市场对相关领域的信心增强。

主要观点

• 数字经济为主线：数字经济是全年投资主线，受到国家政策的持续支持，具备长期增长潜力。
• 优先布局业绩与估值匹配的个股：建议优先选择在2022年第一季度业绩表现良好且估值合理的个股。
• 关注国产化趋势：在数字产业化领域，基础软硬件和工具链的国产化是重要方向，相关企业有望实现快速增长。
• 产业数字化重点方向：包括汽车智能化、工业软件和民生领域信息化，这些领域具备政策导向性和产业链带动效应。
• 行业细分领域机会：涵盖智能汽车、工业软件、信创产业、数字金融、人工智能、空天信息化、智慧医疗等多个方向，各具投资价值。

关键信息

数字产业化

• 重点方向：服务器芯片、操作系统、中间件、数据库等基础软硬件国产化。
• 推荐个股：中科曙光、宝兰德、鼎阳科技。

产业数字化

• 汽车智能化：关注中科创达、德赛西威、道通科技、虹软科技、万集科技。
• 工业软件：关注中望软件、中控技术、赛意信息、能科科技、宝信软件、霍莱沃。
• 民生领域信息化：关注和达科技、航天宏图。

建议关注板块

• 智能汽车：中科创达、德赛西威、道通科技、虹软科技、万集科技。
• 工业软件：中望软件、中控技术、宝信软件、鼎阳科技、霍莱沃。
• 信创产业：中科曙光、浪潮信息、宝兰德、东方通、太极股份。
• 数字金融：神州信息、中科软、宇信科技、广电运通、新大陆。
• 人工智能：科大讯飞、海康威视、大华股份、奥普特、商汤-W。
• 网络安全：深信服、安恒信息、启明星辰、绿盟科技、奇安信-U。

风险提示

1. 疫情加剧可能降低企业信息化支出；
2. 财政与货币政策低于预期；
3. 供应链波动可能影响科技产业发展。

市场行情回顾

板块指数表现

• 本周：计算机行业指数下跌0.71%，跑赢上证综指1.06%，跑输创业板指2.52%，跑赢沪深300指数0.23%。
• 年初至今：计算机行业指数下跌16.63%，上证综指下跌10.68%，创业板指下跌18.32%，沪深300下跌13.65%。
• 行业排名：在中信30个行业中排名第9，在TMT四大行业中排名第2。

个股表现

• 周涨幅前十：南威软件、华平股份、佳发教育、迪威迅、雄帝科技、指南针、神思电子、盈建科、中科创达。
• 周跌幅前十：泽达易盛、乐鑫科技、霍莱沃、和达科技、天阳科技、聚龙股份、天融信、北信源。
• 周换手率前十：直真科技、雄帝科技、依米康、迪威迅、神思电子、天玑科技、熙菱信息、先进数通。

行业新闻

智能网联汽车

• 美国发布无人驾驶汽车乘客保护规定，全自动驾驶汽车可能不再需要方向盘。
• 英国科学家团队开发出机器学习安全流程，提升自动驾驶安全。
• 乘用车前装视觉DMS搭载率不足3%，3D ToF技术进入量产周期。
• 芯驰科技与安谋科技达成战略合作，推动汽车智能化发展。
• 四维图新获得ISO26262功能安全认证，提升产品安全等级。

工业软件与数字化转型

• 工信部强调稳增长，推进5G、工业互联网等新型基础设施建设。
• 大疆被Figma封禁，显示国际技术封锁风险。
• 国联股份、工业富联、国电南瑞等企业业绩增长显著，受益于数字经济。

云计算与IT基础设施

• 京东成立枣阳数字经济公司，推动数据处理与服务。
• 腾讯云开源Femas框架，助力企业微服务架构转型。
• 金蝶国际云业务收入增长44.2%，云订阅服务增长58.5%。
• 用友网络回购股份，用于员工激励，2021年收入增长4.73%。

网络安全与数据安全

• 中国网络安全市场年复合增长率预计达20.5%，2025年投资规模将达214.6亿美元。
• 奇安信、绿盟科技等企业进行股份回购，显示对行业信心。
• 安恒信息推出股票激励计划，增强团队稳定性。

AI大数据

• 格灵深瞳公开发行，原始股锁定期为12-36个月。
• 商汤科技在合肥开通SenseMARS City AR智慧车，推动AR技术落地。
• 海康威视与绵阳市政府签署战略合作，推动智慧城市发展。
• 佳都科技2021年收入增长45.19%，净利润增长242.27%。

数字金融

• 广东推动数字人民币试点，助力金融数字化。
• 恒生电子2021年营收增长31.73%，净利润增长10.73%。
• 浪潮信息获得CSA安全磐石奖，显示其在安全领域的实力。
• 宇信科技拓展银行联合运营，创新业务模式。

智慧医疗

• 卫宁健康拟回购股份，用于员工持股计划。
• 卫宁健康获得两项发明专利，应用于医疗风险识别和灾害调度。
• 鹰瞳科技2021年收入增长142%，但净利润下降78.15%。

投资评级

• 投资评级：领先大市-A，维持评级。
• 收益评级：
  • 领先大市：未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%以上；
  • 同步大市：未来6个月投资收益率与沪深300指数相差-10%至10%；
  • 落后大市：未来6个月投资收益率落后沪深300指数10%以上。
• 风险评级：
  • A：正常风险，未来6个月投资收益率波动小于等于沪深300指数；
  • B：较高风险，未来6个月投资收益率波动大于沪深300指数。

分析师声明

本报告由安信证券分析师夏瀛韬撰写，具备证券投资咨询执业资格，信息来源合法合规，研究方法专业审慎，观点独立公正。

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