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2015年11月10日市场与政策动态总结

核心内容概览

2015年11月10日，中国股市整体表现强劲，上证指数、创业板指、沪深300等主要指数均出现上涨。与此同时，中央加快实施自贸区战略和地方国企改革成为市场关注的焦点，相关概念股受到市场追捧。此外，多个行业动态如农村电商、充电桩补贴、新材料规划等也为市场提供了新的投资机会。

主要观点

1. 股市表现

• 上证指数：收盘3647点，上涨1.58%。
• 创业板指：收盘2725点，上涨2.37%。
• 沪深300：收盘3840点，上涨1.24%。
• 境外市场：全球股市多数下跌，纽约原油期货连续第四个交易日收跌，黄金期货上涨，但其他金属价格普遍下跌。

2. 政策动态

• 自贸区战略：中央全面深化改革领导小组审议通过《关于加快实施自由贸易区战略的若干意见》，自贸区成为扩大开放、深化改革的重要载体。
• 国企改革：中央出台国企改革顶层设计方案后，地方政策逐步细化，改革步伐加快，预计未来几年地方国企资产证券化规模将达10万亿元。
• 农村电商：国务院发布《关于促进农村电子商务加快发展的指导意见》，提出到2020年初步建成农村电商市场体系，推动农村一二三产业融合。

3. 行业动态

• 充电桩补贴：国家能源局等部门正在制定充电桩补贴细则，预计2016年初公布，补贴比例有望达到40%。
• 新材料规划：工信部透露“十三五”新材料规划即将出台，石墨烯成为重点发展方向。
• 房地产市场：四季度房地产市场可期，部分房企销售增长，但未来销售增速可能放缓。
• 电子商务：2015年前三季度我国电子商务交易额达11.2万亿元，网络零售额居世界第一，商务部推动“互联网+流通”行动计划。

4. 公司动态

• 中顺洁柔：公司拥有较强研发能力，渠道模式优势显著，预计2016年业绩将出现拐点，维持“审慎推荐-A”投资评级。
• 万方发展：通过收购打造互联网医疗平台，平台变现模式丰富，后续催化因素充足，给予“强烈推荐-A”投资评级。
• 联化科技、众兴菌业、凯瑞德：分别通过定增募资加码主业、扩充产业链、布局互联网业务，推动公司转型。

关键信息

今日要闻

1. 农村电商政策支持：国务院发布指导意见，推动农村电商发展，政策扶持力度加大。
2. 自贸区战略加速推进：中央审议通过自贸区战略相关意见，重点在提高贸易便利化、放宽投资准入等方面深化改革，相关概念股受追捧。

国内财经

• 预算内投资提前启动：明年的中央预算内投资提前启动，支持三大战略、新型城镇化等项目。
• 金融改革：周小川解读“十三五”规划，强调深化金融体制改革，加强资本约束。
• 新疆兵团PPP项目：新疆兵团PPP储备项目达176个，总投资1504亿元，有助于稳增长和促改革。
• 证监会检查基金公司：多家基金公司被突访，或为例行专项检查，与“老鼠仓”查处相关。

国际财经

• 中新合作项目启动：重庆签订中新第三个政府间合作项目，涉及金融服务、航空等多领域。
• 欧洲央行降息预期：内部就12月降息达成共识，降息可能提振欧元区通胀。
• 美联储态度分化：埃文斯对12月加息保持开放态度，但部分官员倾向支持。
• 亚投行即将运营：亚投行预计年底正式运营，2016年二季度开始贷款，具有国际影响力。

投资建议

报告聚焦

1. 中顺洁柔（002511）：

   • 行业景气触底，龙头集中度提升。
   • 强大研发能力和B2C渠道优势。
   • 预计2015-2017年EPS分别为0.19、0.29、0.44元，维持“审慎推荐-A”评级。

2. 万方发展（000638）：

   • 与四川省卫计委签署战略合作，推动互联网医疗平台发展。
   • 平台变现模式多样，未来有望实现医院服务费、微信支付分成等。
   • 预计2015-2017年EPS分别为0.01、0.05、0.08元，给予“强烈推荐-A”评级。

3. 地方国企改革：

   • 改革进度与地方经济开放程度和领导风格有关，南方经济发达地区进展较快。
   • 重点推荐地区包括上海、广东、安徽、浙江、山东等，相关龙头股弹性较强。

投资评级定义

• 公司短期评级：

  • 强烈推荐：公司股价涨幅超基准指数20%以上。
  • 审慎推荐：公司股价涨幅超基准指数5%-20%之间。
  • 中性：公司股价变动幅度介于±5%之间。
  • 回避：公司股价表现弱于基准指数5%以上。

• 公司长期评级：

  • A：公司长期竞争力高于行业平均水平。
  • B：公司长期竞争力与行业平均水平一致。
  • C：公司长期竞争力低于行业平均水平。

• 行业投资评级：

  • 推荐：行业基本面向好，指数跑赢基准。
  • 中性：行业基本面稳定，指数跟随基准。
  • 回避：行业基本面向淡，指数跑输基准。

风险提示

• 行业竞争加剧、销售开拓不及预期。
• 医院推广进度不及预期、互联网医疗变现模式落地不及预期。
• 融资买入风险较高，高市盈率和中小市值标的券易受炒作影响。
• 国企改革推进存在不确定性，政策落地速度影响市场表现。

总结

2015年11月10日，中国股市整体上涨，自贸区战略和地方国企改革成为市场热点，推动相关概念股走强。政策支持为农村电商、充电桩、新材料等行业带来发展机遇。公司层面，中顺洁柔、万方发展等公司因战略转型和业绩预期改善获得较高投资评级。同时，市场风险依然存在，需关注行业竞争、政策落地及融资风险等因素。