20230317-中泰期货-晨会纪要_13页_1001kb

中泰期货2023年3月17日市场分析总结

核心内容概述

中泰期货于2023年3月17日发布市场分析报告，涵盖宏观、股指期货、国债期货、软商品、油脂油料、生鲜品、黑色、有色及能源化工等多个板块。报告从基本面、供需关系、宏观环境、市场情绪等方面分析各品种的短期趋势及中长期展望，为投资者提供操作建议。

主要观点与关键信息

一、宏观与金融板块

1. 国内经济数据：

   • 2月份70个大中城市新房和二手房环比上涨城市数量分别为55个和40个，涨幅扩大。
   • 2月全社会用电量同比增长11%，第二产业用电量增长显著。

2. 海外金融风险：

   • 欧洲央行如期加息50个基点，加剧市场不确定性。
   • 瑞士信贷危机引发金融市场担忧，欧美银行业风险事件频发，对全球市场造成冲击。

3. 政策动向：

   • 《党和国家机构改革方案》发布，强调金融稳定和科技发展。
   • 国务院国资委推动国企改革，重点支持新一代信息技术、新能源、新材料等领域。

4. 市场情绪：

   • A股市场因外围风险事件走弱，主要指数普遍下跌，投资者情绪偏谨慎。
   • 国债期货全线收涨，市场对宏观利空反应积极。

二、股指期货

• 市场表现：

  • 上证50、沪深300、中证500和中证1000指数分别下跌0.97%、1.20%、1.35%和1.67%。
  • 股指期货合约（2304）较现货指数分别升水0.27%、0.09%、贴水0.11%和贴水0.16%。

• 操作建议：

  • 短线建议观望，中长线可考虑低多机会。
  • 市场仍处于阶段性调整，需关注经济基本面复苏强度。

三、软商品与油脂油料

• 棉花：

  • 国内郑棉震荡偏弱，出口担忧与纺织企业库存回升压制价格。
  • 技术面需关注5日均线压力，短期或维持弱势。

• 白糖：

  • 内外糖价差倒挂，进口减少支撑内糖。
  • 基差走强，短期价格偏强，关注价差变化。

• 油脂：

  • 国内油脂价格承压，受宏观情绪和原油价格影响。
  • 短期可关注震荡思路，中长期跟随宏观情绪。

• 花生：

  • 受基本面和宏观利空双重打压，价格大幅下跌。
  • 短期偏弱震荡，需关注油厂入市动态及进口节奏。

四、生鲜品

• 鸡蛋：

  • 现货价格偏强，但远月合约存在压力。
  • 建议空单持有，关注消费淡季对价格的压制。

• 苹果：

  • 期货价格震荡偏弱，现货价格稳定。
  • 短期或维持弱势，远月合约可关注低多机会。

• 红枣：

  • 现货价格偏弱，市场供应增加，需求疲软。
  • 建议逢高做空，关注节假日备货对价格的影响。

• 生猪：

  • 现货价格稳定，但市场情绪偏空。
  • 建议逢高试空，关注政策托底预期。

五、黑色板块

• 螺纹钢与热轧卷板：

  • 现货价格走弱，市场情绪偏空。
  • 供应恢复快于需求，短期震荡整理。

• 焦炭与焦煤：

  • 焦炭价格暂稳，焦煤市场偏弱。
  • 供需双强格局难改，短期震荡整理。

• 铁合金：

  • 硅铁与锰硅价格走弱，价差收窄。
  • 建议观望，若超跌可布局远月多单。

六、有色板块

• 铝：

  • 现货价格下跌，市场情绪低迷。
  • 供应端产能恢复，需求端支撑良好，建议观望。

• 镍：

  • 现货价格下跌，市场情绪受宏观影响。
  • 建议观望，关注矿产国出口政策及消费端变化。

• 工业硅：

  • 现货价格下跌，供需矛盾未解。
  • 建议逢低布局远月多单，关注库存与需求变化。

七、能源化工板块

• 原油：

  • 受宏观利空和经济衰退预期影响，价格走弱。
  • 建议逢高试空，关注成本端变化。

• 塑料：

  • 基差走强，但整体价格承压。
  • 建议谨慎操作，关注下游需求与库存变化。

• 橡胶：

  • 现货价格下跌，市场情绪偏空。
  • 建议观望，短期偏弱，中长期关注需求恢复。

• 甲醇：

  • 基差走强，但价格承压。
  • 建议谨慎操作，关注成本支撑与库存变化。

• 纯碱与玻璃：

  • 纯碱价格走弱，玻璃价格大幅下跌。
  • 建议关注反弹修复机会，不宜追多。

• 沥青与PVC：

  • 沥青短期反弹，PVC震荡偏弱。
  • 建议逢高试空，关注供需变化与成本支撑。

总结

本报告指出，当前市场整体偏空，受欧美金融风险、经济衰退预期及国内需求恢复缓慢影响，各品种走势分化。投资者应保持谨慎，关注基本面变化与市场情绪波动。短线操作以观望为主，中长线可寻求低多机会。同时，需警惕宏观风险对市场的影响，及时止盈止损，合理控制仓位。