20240621-中债金融估值中心-中债指数2024年5月统计及分析月报_11页_11mb

专业报告内容总结

一、五月境内人民币债券市场总体表现

本月境内人民币债券市场整体回报有所提升，主要得益于利率债与信用债收益率的下行。

二、利率债市场回顾

• 整体回报: 全月利率债市场整体回报为正。中债-总指数财富指数上涨043%。
• 收益率变化: 政金债表现优于国债，10年期国开-国债利差缩小。
• 关键指数表现:
  • 中债-投资优选政策性金融债指数回报强于国债优选指数。
  • 长期限利率债如5年期国债和金融债、3-7年国开债表现良好。
  • 各等级利率债到期收益率普遍下降。

三、信用债市场回顾

• 市场表现: 信用债市场整体回报为正，综合指数财富指数上涨052%。
• 收益率下降: 信用债收益率总体下行。
• 行业差异:
  • 各行业信用债回报均为正。
  • 房地产行业信用债表现突出，其信用债指数回报约153%。
  • 利差方面：大部分行业信用债与国债利差收窄，房地产行业分化明显。
• 风险事件: 本月新增违约债券2只，存续规模77亿元。

四、绿色债券市场表现

• 整体回报: 中国绿色债券市场整体回报为正。
• 主要指数表现:
  • 中债-高等级绿色公司信用类债券指数财富指数回报达074%。
  • 指数市值规模较大，如绿色债券综合指数市值达150万亿元规模。
• 市场规模增长: “投向绿”债券市值规模相较上月上升084%。

五、市场波动与流动性**

• 波动性降低: 中债-新综合财富指数日回报率的月标准差降至0060%，较上月下降。
• 交易情况: 当月市场成交量小幅下降，约240万亿元人民币。

六、风险统计与违约**

• 本月共有1家新增违约发行人，涉及债券2只，存续违约规模77亿元。

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