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铁矿石市场分析总结

核心内容概述

本报告由格林大华期货研究院研究员纪晓云撰写，分析了当前铁矿石市场的行情、供需状况及交易策略。报告指出，铁矿石短期走势偏弱，中期供需仍显宽松，建议投资者逢反弹布局中线空单。

市场行情复盘

• 价格表现：周一铁矿主力收于703.0，下跌0.71%；夜盘继续收跌。
• 现货价格：铁矿现货价格已跌破100美元。
• 供需变化：
  • 出口数据：2025年5月中国出口钢材1057.8万吨，环比增长1.1%；1-5月累计出口钢材4846.9万吨，同比增长8.9%。
  • 进口数据：5月中国进口铁矿砂及其精矿9813.1万吨，环比下降4.9%；1-5月累计进口48640.9万吨，同比下降5.2%。
  • 到港量：6月2日至6月8日，中国47港到港总量2673.9万吨，环比增加76.5万吨；中国45港到港总量2609.3万吨，环比增加72.8万吨。
  • 全球发运：全球铁矿石发运总量3510.4万吨，环比增加79.4万吨；澳洲巴西铁矿发运总量2919.4万吨，环比增加50.6万吨。

市场逻辑分析

供给端

• 铁矿发运和到港量均有所增加，预计6月铁矿发运将出现冲量。
• 国产矿产量逐步恢复，供给端预期增强。

需求端

• 铁水日产241.8万吨，周环比减少0.1万吨。
• 钢厂高炉检修增多，预计铁水产量仍有减量空间。
• 铁矿日均疏港量下降，显示下游需求偏弱。

库存情况

• 港口铁矿库存持续去库，库存压力不大。

中期展望

• 中期来看，铁矿供需继续宽松，价格走势偏弱。

交易策略建议

• 短期策略：维持逢反弹布局中线空单的思路。
• 操作建议：在主力合约710以上做空，安全边际较高。
• 止损设置：建议设好止损，以控制风险。

风险提示

• 本报告信息来源于公开资料，格林大华期货研究院不对信息的准确性及完备性作任何保证。
• 报告中的观点、结论和建议仅供参考，不构成买卖出价和征价。
• 投资者根据本报告作出的任何投资决策与本公司和作者无关。
• 报告内容仅供内部研究使用，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制或发布。

联系方式

• 研究员：纪晓云
• 从业资格：F3066027
• 交易咨询资格：Z0011402
• 联系电话：010-56711796