20241030-东吴证券-2024年三季报点评_技术升级带动收入增长传感赛道前景广阔_3页_460kb

奥迪威公司2024年三季报显示，前三季度营业收入同比增长32.67%至447亿元，归母净利润增长52%至67亿元。三季度单季营收增加33.57%至163亿元，但净利润下降9.15%，主要因低毛利产品占比增加和非经常性损失影响。

公司持续加大研发投入，2024年前三季度研发投入增长188.6%至36亿元，推动产品和技术升级，提升核心竞争力，并获得下游市场认可。在智能驾驶领域，预计2024年中国市场规模达3832亿元，公司增强车载传感器与执行器研发能力，有望深度受益。消费电子市场方面，新一代压触执行器和传感器技术加速应用，与华硕、VIVO、小米等企业合作，募投项目产能约2亿件，市场前景广阔。

智能传感器市场需求稳步增长，2024年预计中国市场规模增至1643亿元，应用于汽车电子、工业制造等领域。公司盈利预测维持不变，预计2024-2026年营收分别为570亿元、691亿元和837亿元，归母净利润为94亿元、114亿元和141亿元，对应PE分别为3978倍、3272倍和2639倍，维持“买入”评级。

风险包括质量控制、产品出口、存货跌价和毛利率波动等，需要关注潜在影响。市场有风险，投资需谨慎。