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閲文（China Literature Limited）年度報告總結

公司核心資訊

• 公司名稱：China Literature Limited
• 註冊地點：開曼群島
• 股份代號：772
• 總部地點：中國上海市浦東新區碧波路690號6號樓
• 香港營業地點：香港中環花園道三號中國工商銀行大廈1503-04室
• 主要股份過戶登記處：Maples Fund Services (Cayman) Limited
• 香港證券登記處：香港中央證券登記有限公司
• 主要往來銀行：交通銀行上海黃浦支行
• 公司網站：http://ir.yuewen.com
• 法律顧問：
  • 香港：高偉紳律師行
  • 開曼群島：邁普達律師事務所(香港)有限法律責任合夥
• 核數師：羅兵咸永道會計師事務所

財務概要

收入表現

• 2021年收入：人民幣86.68億元，同比增長 1.7%
• 在線業務收入：人民幣53.08億元，同比增長 9.6%
• 版權運營及其他收入：人民幣33.598億元，同比減少 8.7%
• 毛利率：2021年為 53.1%，2020年為 49.7%

盈利表現

• 2021年年內盈利：人民幣18.429億元
• 2021年非國際財務報告準則應佔盈利：人民幣12.297億元，同比增長 34%
• 2021年經營盈利：人民幣21.726億元，較2020年的經營虧損 4.475億元 明顯改善

資產負債狀況

• 資產總額：人民幣232.97億元，較2020年的 213.16億元 增加
• 負債總額：人民幣61.10億元，較2020年的 62.17億元 減少
• 資產負債率：2021年為 26.2%，較2020年的 29.2% 降低
• 流動比率：2021年為 282.2%，2020年為 272.7%
• 現金淨額：2021年為人民幣60.31億元，2020年為人民幣50.11億元
• 自由現金流量：2021年為人民幣7.91億元

主要業務亮點

IP創作與生態

• 2021年新增 70萬作家、120萬部文學作品，全年新增字數超過 360億
• 95後作家佔新增作家比例高達 80%
• 在線業務月活躍用戶達 2.49億人，創歷史新高

IP視覺化

• 推動文學IP轉化為多媒體內容，包括動畫、影視、漫畫等
• 《斗破蒼穹》系列動畫總播放量突破 100億，《星辰變》播放量達 30億
• 《人世間》為根據茅盾文學獎作品改編的電視劇，創央視黃金檔收視率近8年新高
• 《贅婿》真人劇翻拍權已授權給韓國平台 Watcha，《人世間》授權給 迪士尼

IP商品化

• 推動IP衍生品開發，包括主題角色、潮流玩具及線下實景消費
• 2021年IP衍生品業務取得初步成效，重點在於基礎能力搭建

IP跨代際傳承

• 設定IP戰略目標為「生生不息」，即讓好故事持續流傳
• 多個IP已歷時超過十年，如《斗羅大陸》（14年）、《全職高手》（11年）
• 推動IP系列化開發，如《慶餘年》、《贅婿》及《大奉打更人》

業務分部分析

其他財務指標

• EBITDA：2021年為人民幣109.4億元，2020年為人民幣103.39億元
• 經調整EBITDA：2021年為人民幣133.58億元，2020年為人民幣102.97億元
• 經調整EBITDA比率：2021年為 15.4%，2020年為 12.1%
• 資本開支：2021年為人民幣239.12億元，2020年為人民幣288.31億元
• 槓桿率：2021年為 6.8%，2020年為 8.3%

管理層與董事會成員

執行董事

• 程武先生：首席執行官、戰略及投資委員會主席
• 侯曉楠先生：總裁、戰略及投資委員會成員

非執行董事

• James Gordon Mitchell先生：董事會主席
• 曹華益先生：新麗傳媒創始人
• 鄭潤明先生：審核委員會成員
• 鄒正宇先生：於2021年5月24日獲委任

獨立非執行董事

• 余楚媛女士：審核委員會主席
• 梁秀婷女士：薪酬委員會主席
• 劉駿民先生：提名委員會成員

委員會成員

• 審核委員會：余楚媛、梁秀婷、鄭潤明
• 薪酬委員會：梁秀婷、余楚媛、James Gordon Mitchell
• 提名委員會：James Gordon Mitchell、余楚媛、劉駿民
• 戰略及投資委員會：程武、James Gordon Mitchell、侯曉楠、鄒正宇

重要財務調整與收購

• 收購新麗傳媒：於2018年10月31日完成，2021年新麗傳媒收入為人民幣12.169億元，應佔盈利為人民幣533.8萬元
• 獲利計酬機制：2021年發行 3,021,371股 代價股份，支付現金代價人民幣204.0萬元
• 非國際財務報告準則盈利：2021年為人民幣12.297億元，較2020年的 900.777萬元 明顯提升

其他業務與財務政策

• 股息政策：董事會不建議派發2021年度末期股息
• 股息形式：可為現金或股份，需符合法律及章程細則
• 董事會成員變動：程武、James Gordon Mitchell及余楚媛將輪值退任，需經股東大會批准連任
• 薪酬政策：薪酬委員會負責制定薪酬結構，考慮經營業績、個人表現及市場慣例
• 僱員福利：包括住房公積金、商業健康及意外保險，並有股份激勵計劃

環境與社會責任

• 海外業務：WebNovel向海外用戶提供約 2,100部中文譯文作品 及 37萬部當地原創作品
• 文化傳播：推動網絡文學產業創新，探索全球文化生態新模式
• 企業管治：董事會及各委員會發揮監督與戰略制定作用，確保企業治理合規

總結

閱文在2021年實現財務改善，主要受益於IP業務的多樣化發展與內容生態的持續優化。公司在文學創作、IP視覺化、商品化及跨代際傳承方面取得顯著進展，並積極拓展國際市場。同時，公司強化企業治理與財務管理，確保業務可持續發展。此外，董事會成員結構穩定，並持續優化薪酬與股息政策，以支持公司長期發展。