20240602-浙商证券-机械设备行业月报（2024年5月）_工业气体_空分气价低位震荡_杭氧股份订单再新增_12页_803kb

报告聚焦2024年5月工业气体行业，强调空分气体价格低位震荡，稀有气体市场低迷，外资主导的细分领域国产替代加速。主要分析空分气体（液氧、液氮、液氩）价格、供需动态和行业整合，结合投资建议推荐相关企业。

空分气体价格本月低位震荡：液氧月均价454元/吨，环比上涨20%，但同比下跌68%；液氮环比涨9%，同比大跌247%，供需博弈加剧；液氩环比跌17%，同比降幅91%，需求疲软主要来自光伏和不锈钢行业。

稀有气体表现疲弱：氪气价格环比持平但同比大跌61.9%，氖气月均价小涨但整体下行，氦气价格持续下滑，受成本上涨支撑但需求有限。市场心态偏弱，价格整体低位运行。

行业动态显示，杭氧股份中标多个空分设备项目，强化龙头地位；海外龙头如林德获绿色钢厂订单，全球工业气体市值庞大；半导体行业复苏预示电子气体需求增长，中长期前景看好国产替代。

投资建议：推荐杭氧股份等工业气体龙头企业及电子特气公司，如远气体、中船特气。看好行业整合、国产替代和海外扩张，预计未来3-5年电子气体市场快速增长。风险包括下游需求不及预期、竞争加剧和价格波动。