2018年Q2中国商业地产指数报告_8页-10mb

中国商业地产指数报告（2018 Q2）总结

核心内容

2018年第二季度，中国商业地产指数回落至122.6，环比下降3.9%，同比下跌1.4%，显示出增量市场显著放缓的趋势。与此同时，宏观经济指数保持稳定增长，为商业地产市场提供了良好的发展基础。

主要观点

• 宏观经济表现稳健：第二季度中国宏观经济指数为142.5，同比增长6.6%，环比下降1.8%。第三产业对GDP贡献率持续提升，消费力量增长强劲，成为经济增长的重要驱动力。
• 消费增长强劲：社会消费品零售总额同比增长3.7%，线上零售额同比增长30.1%，其中农村地区和农产品网络销售表现突出。实体零售业态如便利店、超市和百货店也呈现增长趋势。
• 商用土地市场降温：商用土地指数下降至106.4，环比下降10.9%，同比下降7.9%。成交量减少，但楼面价微涨，溢价率大幅上升，尤其在杭州、沈阳等城市表现突出。
• 商用物业开发指数下滑：商用物业开发指数同比下降12.1%，显示增量市场萎缩。一线城市新增商业面积同比下降40%，但郊区项目仍有一定布局。
• 零售商信心指数略降：信心指数为157.1，环比下降3.3%，但同比增长3.2%。奢侈品市场保持增长，超市市场回暖明显，但部分品牌如永辉面临挑战。
• 商业创新趋势明显：新零售模式如盒马鲜生和超级物种在市场中逐步验证，无人货架行业进入洗牌期，线上品牌线下化为购物中心带来低成本创新机遇。

关键信息

商业地产指数变化

• 中国商业地产指数：122.6，环比下降3.9%，同比下跌1.4%。
• 商业地产指数变化趋势：整体回落，增量市场显著放缓。

商业地产细分市场表现

• 商用土地市场：

  • 中国商用土地指数：106.4，环比下降10.9%，同比下降7.9%。
  • 一线城市商业用地成交量不足10宗，部分流拍，反映开发商拿地谨慎。
  • 杭州商业用地溢价率大幅提升至111.1%，成为长三角最热城市。
  • 二三线城市仍是商用土地成交主力，华东地区占比超过50%。

• 商用物业开发市场：

  • 商用物业开发指数：同比下降12.1%。
  • 一线城市新增商业面积133万平方米，同比下降40%。
  • 新一线城市新增商业面积427万平方米，大型购物中心如长沙IFS、西安SKP、沈阳K11相继开业。

零售市场动态

• 零售商信心指数：

  • 信心指数：157.1，环比下降3.3%，同比增长3.2%。
  • 奢侈品市场增长势头不减，轻奢品牌竞争加剧。
  • 超市市场回暖，门店数量环比上涨8.8%，同比上涨44.4%。

• 零售业态创新：

  • 网红品牌如盒马鲜生、奈雪的茶加速布局。
  • 无人货架行业进入洗牌期，部分企业运营停摆。
  • 线上品牌线下化趋势明显，如小米有品、小红书之家等，为购物中心带来创新机遇。

商业创新趋势

• 新零售验证：盒马鲜生线上订单首次超过线下订单，新零售逻辑初步验证。
• 无人货架行业：危机集中爆发，资本撤离，行业进入模式验证关键期。
• 体验式零售：线上品牌开设体验店，增强消费者交互体验，为购物中心提供创新招商方式。

数据来源与联系方式

• 数据来源：RET睿意德中国商业地产研究中心
• 联系方式：
  • 孙彬副总监
  • 电话：010-59695896-8311
  • 邮箱：bella.b.sun@ret.cn

总结

2018年第二季度，中国商业地产市场整体呈现回落态势，但消费力量增长强劲，为市场发展提供了基础。商用土地市场在“去库存”背景下出现量跌价升，而商用物业开发市场则因一线城市增量放缓而整体下行。零售商信心指数略有下降，但奢侈品和超市市场保持增长。同时，商业创新趋势明显，新零售和体验式零售成为市场新亮点，为商业地产带来新的发展机遇。