20230427-中邮证券-华安鑫创-300928.SZ-2022_1Q23营收稳中向好_在手订单充沛_放量可期_5页_777kb

华安鑫创（300928）2022年报及2023一季报显示，公司营收稳中向好，利润增长显著。2022年营收89亿元，同比增长2283%，核心业务如器件定制和软件系统开发增速亮眼。2023一季度继续高增长，但毛利率受高基数影响短期承压。公司抓住智能电动化机遇，车载业务在手订单突破135亿元，产能加快布局，订单放量可期。中邮证券首次覆盖给予“买入”评级，预计2023-2025年归母净利润为0.60亿/0.77亿/1.02亿元，对应PE从46倍降至27倍。风险包括大客户销量下滑、原材料价格波动及新客户开拓不及预期。报告提示投资需谨慎阅读免责条款，强调数据来源与分析师声明。