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充换电桩概念热点持续 - 电力设备与新能源行业周报总结

核心内容概述

本周电力设备与新能源行业整体表现略优于大盘，行业指数上涨0.97%，沪深300指数上涨0.66%。在政策面和市场面的共同推动下，充换电桩概念个股表现活跃，同时核电板块因国家能源局批准81项核电标准而受到更多关注。行业整体估值下降至35.75倍，相对于沪深300的估值溢价率为329.69%，无明显估值优势。

主要观点

• 行业走势：电力设备与新能源行业本周小幅跑赢大盘，主要受充换电桩概念及高送转概念股带动。
• 政策动态：国家能源局发布两项政策征求意见稿，旨在规范地面电站建设并推动分布式光伏发电的发展。
• 地方政策：苏州市出台分布式光伏发电项目备案操作规程，明确企业与自然人备案流程及所需材料。
• 投资建议：分析师继续维持电力设备行业“中性”评级，新能源板块“看好”评级，推荐关注业绩弹性较大的个股。

关键信息

光伏产品价格小幅下滑

数据来源：pv-insights

国家能源局政策征求意见

• 政策目的：推动分布式光伏发电应用，解决屋顶落实、项目融资、电网接入、备案管理、电力交易等问题。
• 地面电站管理：由国务院能源主管部门统筹制定全国地面电站开发规划，建立滚动调整机制。
• 地方备案：省级能源主管部门结合本地区电力消纳条件和电网规划编制区域开发规划和年度计划。

苏州市分布式光伏发电备案操作规程

• 企业备案流程：

  1. 向属地发改委申请备案，初审后报苏州市发改委。
  2. 填写备案申请表及相关材料，报苏州市行政服务中心发改委窗口。
  3. 窗口形式审查，拟文交能源处、法规处会签。
  4. 会签通过后，由分管主任签发，交办公室盖章。
  5. 备案文件由窗口交属地发改部门。

• 自然人备案流程：

  1. 直接向属地电网企业申请登记。
  2. 电网企业集中项目后，向属地发改部门申请备案。
  3. 属地发改部门按备案流程办理。

• 备案要点：

  • 合同能源管理协议可包含房屋租赁合同。
  • 荷载计算书需由有资质的建筑设计单位出具。
  • 技术方案由光伏发电设计单位提供。
  • 投资企业不得自行变更备案事项。
  • 自然人项目集中备案视为一个项目。
  • 电网企业需审核房屋产权证、荷载安全证明和技术方案。
  • 自备资金项目由各地发改部门自行管理。

资料来源：Solarzoom 光伏太阳能网

重点公司动态

2014年半年度业绩预报汇总

资料来源：公司公告

公司合作与项目进展

• 远东电缆：与特斯拉中国官方合作伙伴江苏华博实业集团签署战略合作框架协议，为其新能源电动汽车及充电设备提供专用线缆，推动公司向智慧能源一体化解决方案提供商转型。
• 华西能源：签署2×200MW级燃机热电联产工程余热锅炉岛采购合同，金额为6,360万元，有助于公司开拓新市场并形成新的利润增长点。

投资建议

• 行业评级：电力设备行业“中性”，新能源板块“看好”。
• 重点推荐股票：许继电气、爱康科技、万马股份、林洋电子、金风科技。
• 投资策略：分析师建议采取稳健策略，关注业绩弹性较高的个股，尤其是充换电桩概念和核电板块。

估值情况

• 电力设备板块：当前估值为35.75倍，相对于沪深300的估值溢价率为329.69%，无明显估值优势。
• 子行业估值：
  • 发电设备：50.35倍
  • 一次设备：31.77倍
  • 二次设备：35.73倍
  • 电机及传动设备：43.61倍
  • 电力电子设备：46.33倍
  • 电能表：30.64倍
  • 光伏：43.36倍
  • 风电：60.67倍
  • 核电：19.33倍

资料来源：wind资讯

投资评级说明

资料来源：渤海证券研究所

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