20130819-永丰金证券-研調晨訊_15页_453kb
报告摘要
台灣股市與產業分析總結
核心內容概述
本報告為2013年8月19日的台灣股市及產業分析，涵蓋市場交易資訊、產業動態、公司個案、外資與投信動向、投資組合建議等內容。整體觀點指出，台股在國際市場波動中表現沉穩，技術面顯示短線反彈機會，但需謹慎應對美國QE退場議題。產業方面，電子與資訊科技產業表現突出，傳產業則因需求疲軟而走弱。投資組合建議以短線觀望為主，重點關注具成長潛力的個股。
台股表現
台灣加權指數
- 收盤價：7925.00
- 漲跌：+37.74
- 漲幅：0.48%
類股表現
| 類股 | 收盤價 | 漲跌 | 漲幅 |
|---|---|---|---|
| 加權指數 | 7925.00 | +37.74 | +0.48% |
| 上櫃指數 | 118.88 | +0.13 | +0.11% |
| 摩台指當期 | 278.69 | +1.53 | +0.55% |
| 台指近期 | 7916.00 | +57.00 | +0.73% |
| 電子近期 | 286.75 | +1.60 | +0.56% |
| 金融近期 | 938.20 | +2.80 | +0.30% |
成交金額
- 集中市場：771.13億
- 櫃買中心：156.04億
融資融券
- 融資餘額：1866.01億（減少1.39億）
- 融券餘額：405178張（增加9348張）
法人買賣超
- 外資：買進196.25億，賣出198.77億，淨賣超-2.52億
- 投信：買進16.51億，賣出13.19億，淨買超+3.32億
- 自營：買進37.04億，賣出42.75億，淨賣超-5.71億
全球市場走勢
美國股市
- 道瓊：15081.47（-30.72，-0.20%）
- Nasdaq：3602.78（-3.34，-0.09%）
- S&P500：1655.83（-5.49，-0.33%）
- SOX：462.46（+1.62，+0.35%）
巴西
- 收盤價：51538.78（+630.44，+1.24%）
歐洲股市
- 道瓊歐洲50：2854.27（+18.41，+0.65%）
- 德國：8391.94（+15.65，+0.19%）
- 英國：6499.99（+16.65，+0.26%）
- 法國：4123.89（+30.69，+0.75%）
- 俄羅斯：1323.42（-4.07，-0.31%）
亞洲股市
- 日本：13650.11（-102.83，-0.75%）
- 南韓：1920.11（-3.80，-0.20%）
- 印度：18598.18（-769.41，-3.97%）
- 泰國：1445.76（-7.31，-0.50%）
- 菲律賓：6525.95（-54.76，-0.83%）
- 新加坡：3197.53（-23.39，-0.73%）
- 印尼：4568.65（-116.48，-2.49%）
- 澳洲：5100.12（-36.57，-0.71%）
中國及香港股市
- 上海綜合：2068.45（-13.43，-0.64%）
- 上海A股：2164.85（-14.04，-0.64%）
- 上海B股：245.33（-1.83，-0.74%）
- 深圳綜合：980.61（-20.44，-2.04%）
- 深圳A股：1023.24（-21.56，-2.06%）
- 深圳B股：815.75（-0.13，-0.02%）
- 香港恆生：22517.81（-21.44，-0.10%）
- 恒生國企：10220.20（+13.46，+0.13%）
- A50：9.52（0.00，0.00%）
汇率
- 台幣（USD/TWD）：30.002（+0.11%）
- 日圓（USD/JPY）：97.350（+0.56%）
- 歐元（EUR/USD）：1.3343（+0.40%）
- 人民幣（USD/CNY）：6.1150（-0.04%）
- 澳幣（AUD/USD）：0.9183（+0.08%）
- 韓圜（USD/KRW）：1113.6（+0.46%）
重點產業與公司分析
電子產業
- 電子近期：286.75（+1.60，+0.56%）
- 電子類：287.16（+1.29，+0.45%）
電子級玻纖紗
- 價位：電子級玻纖紗價位守盤，因需求疲弱與CCL廠擴產壓力。
- CCL廠：受产能利用率不足影响，有降价空间。
電子股表現
- 大立光：持續走強，逼近1100元
- 友達：漲幅7%
- 華碩：漲幅11%
- 宏碁：下跌3%
- 台積電：突破年線，但需摆脱低檔
- 鑫禾：預估3Q營收增加10%，毛利率回升
電子股投資建議
- 鑫禾：維持逢低買進建議，目標價62元
- 國喬：預估3Q EPS 0.76元，但因淡季與成本壓力，建議觀望
- F-金可：2Q EPS 4.06元，符合預期，3Q EPS預估4.2元，長期看好
市場投資策略
本週投資策略
- 台股：技術面顯示短線反彈機會，但需觀望QE退場動態。
- 指數區間：預估本週7800點至8000點
- 產業布局：關注電子中下游與蘋果概念股，傳產業需警惕投信調節賣壓
全球市場策略
- 美股：指標不佳，承壓，但基本面穩健，預期健康修正。
- 關注重點：8月21日成屋銷售、8月22日失業率與領先指數、8月23日新屋銷售
- QE減碼：預期將持續影響市場情緒
重點公司分析
銘旺實（4432）
- 2Q EPS：0.83元
- 3Q EPS：預估1.06元
- 4Q EPS：預估1.19元
- 投資建議：長期看好，維持買進，但需觀察9月新產品推出動能
F-金可（1589）
- 2Q EPS：4.06元
- 3Q EPS：預估4.2元
- 預估2013 EPS：15.56元
- 預估2014 EPS：20.15元
- 投資建議：買進，目標價606元（PER=30X 2014 EPS）
鑫禾（4999）
- 2Q EPS：1.0元
- 3Q EPS：預估1.37元
- 預估2013 EPS：5.21元
- 投資建議：逢低買進，目標價62元
外資與投信動向
外資買賣超 Top10
| 公司 | 買超（百萬） | 賣超（百萬） |
|---|---|---|
| 聯強 | 15932 | 10827 |
| 中信金 | 12666 | 7027 |
| 台鈞 | 10827 | 6992 |
| 鴻鵠 | 7027 | 6823 |
| 聯電 | 5328 | 541 |
| 台鈞鴻 | 4695 | 500 |
| 东嘉 | 4144 | 499 |
| 聯強 | 3361 | 368 |
投信買賣超 Top10
| 公司 | 買超（百萬） | 賣超（百萬） |
|---|---|---|
| 聯電 | 1651 | 1319 |
| 中信金 | 15883 | 1319 |
| 群創 | 4391 | 4054 |
| 台積電 | 4054 | 3937 |
| 永豐金 | 3937 | 3371 |
| 統一 | 3371 | 3151 |
| 台虹 | 3151 | 3139 |
| 鴻海 | 3139 | 3050 |
| 統一 | 2639 | 2576 |
| 聯強 | 2576 | 250 |
投資組合建議
永豐八月模擬投資組合（8/19）
| 個股 | 投資評等 | 目標價 | 備價 |
|---|---|---|---|
| 緯創 | B | 33 | 25.5 |
| 鑫禾 | B | 62 | 50 |
| 大立光 | B | 1200 | 1085 |
| 仲琦 | B | 20 | 16.2 |
| 景碩 | B | 130 | 107.5 |
| 創意 | B | 110 | 88 |
| 力旺 | B | 102 | 76 |
| 台郡 | B | 129 | 117.5 |
| 台燿 | B | 25 | 22.3 |
| 南亞 | B | 72 | 59 |
| F-永冠 | B | 63 | 54.1 |
| F-亞德 | B | 220 | 186.5 |
| 長榮 | B | 20 | 16.5 |
| 鳳凰 | B | 72 | 61.7 |
| 杏輝 | B | 51 | 46.8 |
| 邦特 | B | 56 | 47.5 |
| 東陽 | B | 47.4 | 39.66 |
| 裕日車 | B | 344 | 281.5 |
| 兴富发 | B | 77 | 72.6 |
調整說明
- 8/12：調整緯創目標價為33元，調降創意目標價為110元
- 8/13：上調F-亞德目標價為220元
- 8/19：調整國喬評等為中立，刪除投資組合
結語
整體市場在國際經濟與政策不確定性中保持相對穩定，但需密切關注QE退場動態。電子產業因技術與需求變化，具短線反彈潛力，而傳產業則因需求疲軟，建議觀望。投資組合應以中長期佈局為主，選擇具成長動能的個股，同時注意市場資金流向與產業趨勢。
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