20240520-中国银河-计算机行业行业点评报告_政策加码叠加财政发力_信创产业迎来拐点_3页_315kb

信创产业拐点临近，政策加码助推行业发展

近年来，信创产业发展速度加快，政策支持力度不断加大。2024年以来，多项政策持续出台，推动信创产业进入一个新的发展阶段。2024年5月，中国信息安全测评中心发布了第一批安全可靠测评结果，新增10款Ⅱ级CPU和4款Ⅰ级CPU，同时增加了桌面操作系统和服务器操作系统的数量。这标志着信创产品在核心技术和产品安全性上取得了进展，为企业的产品研发和选型提供了科学依据。

与此同时，国家特别国债发行规模扩大，尤其是30年期超长期特别国债的首次发行，预算总额达400亿元。该债券的发行聚焦高水平科技自立自强，有望带动产业链上游信创设备的采购需求。此外，中央政府采购标准明确规定了台式计算机与便携式计算机的CPU和操作系统必须符合安全可靠标准，这一政策导向将进一步强化信创产品的市场准入门槛。

根据市场预测，2024年信创PC出货量将增长至约477万台，2027年有望突破1093万台。信创PC市场规模也将从约2.4万亿元增至5.5万亿元，显示出巨大的市场潜力。

投资建议方面，建议投资者关注国产核心处理器（如龙芯中科、海光信息）、国产软硬件设备（如中国软件、太极股份）、信息安全产品（如启明星辰、麒麟信安）以及行业信创相关企业（如华宇软件、金山办公）。此外，技术迭代、供应链稳定性和政策执行的不确定性是投资者需关注的主要风险。随着信创产业进入体系化构建阶段，短期市场有望出现底部企稳回升态势，长期来看，技术自主可控仍是国家发展的核心方向。

报告强调，在相对较高的市场基准下，信创产业具备较强的中长期投资机会，建议投资者从中长期角度出发重点关注该领域。