20260322-光大证券-周末要闻及周策略丨海外双压之下_A股的情绪底已现_4页_408kb

报告摘要

本周A股市场整体呈现震荡回调态势，市场资金避险情绪有所升温。尽管海外不确定性因素如地缘冲突和美联储货币政策调整仍存，但对A股情绪冲击最大的阶段已基本过去。市场情绪底已显现，短期调整风险可控，指数预计以震荡蓄势为主。

海外不确定性因素缓解：
- 地缘冲突导致的油价高位震荡对A股的实际影响逐步减弱。
- 美联储降息预期逆转，但其对A股的影响更多集中于短期情绪层面，难以改变A股基本面运行逻辑。
国内市场支撑力强：
- 国内CPI处于温和区间，输入性通胀压力有限。
- 国内货币政策仍有充足空间，基本面与政策托底力量坚实，为市场提供了抵御外部冲击的底气。
市场策略建议：
- 布局三条主线：战略资源与涨价链条、科技高成长赛道、低估值防御板块。
- 战略资源板块：受益于油价高位运行，包括石油石化、煤炭、有色金属等。
- 科技主线：关注AI硬件、CPO、AI电力储能、人形机器人等高成长领域。
- 防御板块：优先考虑银行、电力等低估值、高分红的行业。

政策支持：
- 商务部推出16项举措促进旅行服务出口和扩大入境消费。
- 国家医保局计划于2027年1月正式执行按病种付费分组方案3.0版。
- 工业和信息化部等四部门印发《节能装备高质量发展实施方案（2026—2028年）》，推动节能电机、变压器等装备研发推广。
- 上海推进国家算力互联互通行业节点建设，提升整体算力水平。
- 数字人民币运营机构有望扩容，多家股份行、城商行或入围。
市场动态：
- 多家纸企发布涨价函，数码转印纸调涨500元/吨。
- 应对油价上涨，多家航司削减定期航班数量。
- 铝价飙升至四年高位，中东冲突扰乱铝供应。
- 品牌金饰价格跌破1400元/克，一周下降超百元。
行业与公司动态：
- 字节超60亿美元出售沐瞳科技，进一步聚焦AI战略。
- 微信推出官方龙虾插件。
- 平安银行2025年拟10派5.96元，合计分红115.66亿元。
- 赤峰黄金2025年净利润同比增长75%，拟每股派0.32元。
监管与市场监控：
- 上交所对中韩半导体ETF等溢价基金及*ST熊猫、*ST正平等退市风险警示股票进行重点监控。

申购日期	股票简称	申购代码	发行价(元)	公司简介
03.23周一	隆源股份	920055	24.7	汽车制造业，专注于新能源汽车核心零部件研发与制造
03.27周五	三瑞智能	301696	待	电气机械和器材制造业，主营无人机及机器人动力系统研发、生产和销售
03.27周五	红板科技	732459	待	计算机、通信和其他电子设备制造业，专注于印制电路板的研发、生产与销售