20240724-天风证券-消费电子行业研究周报_看好被动元件景气度复苏及AI增量需求拉动_38页_4mb

消费电子行业研究报告周报核心观点：行业评级维持“强于大市”，重点关注被动元件景气度复苏和AI增量需求拉动。报告分析显示，受益于AI应用和服务器升级，MLCC等被动元件需求旺盛，国内厂商（如三环集团、风华高科）Q2利润同比高速增长；汽车电子领域，“车路云一体化”建设加速，多个城市启动自动驾驶项目，如海口机场自动驾驶公交落地；智能手机市场复苏，2024Q2出货量同比增长65%，折叠屏手机和AI赋能成为亮点（如荣耀MagicV3、苹果专利）；PC市场AIPC渗透率提升，带动产业链增长，华硕新机展示4K OLED屏幕；面板行业OLED市场快速增长，面板厂业绩改善（如TCL科技净利润预计增长超180%），但需关注库存和需求风险。总体市场预期积极，但需警惕消费电子需求不及预期、地缘政治冲突和产业链外移风险。建议关注相关产业链公司，如被动元件（三环集团、洁美科技）、汽车电子（晶盛科技）和面板厂商（京东方、TCL华星）。