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金融工程研究周报总结 | 2017年08月07日

核心内容概述

本报告为2017年8月7日发布的金融工程研究周报，分析了上周沪深两市的融资融券数据及市场表现，从个股、行业、ETF等角度进行了详细的两融数据分析。报告指出市场整体多空强度有所下降，融资净买入额减少，融券净卖出额增加，同时ETF市场保持稳定增长。

主要观点

1. 市场总体情况

• 上周沪深两市涨跌互现，上证综指上涨0.27%，深证成指下跌-0.73%，沪深300下跌-0.38%。
• 融资融券余额环比增加1.26%，期末余额为9067.62亿元。
• 沪深两市两融余额差值为1660.75亿元，环比增加2.92%。

2. 融资与融券分项数据

• 融资余额为9021.06亿元，环比增加1.26%。
• 融券余额为46.56亿元，环比增加0.51%。
• 融资余额占比为99.49%，融券余额占比为0.51%，两者占比关系基本维持不变。

3. 交易情况

• 融资期间买入额为2927.84亿元，环比增加18.20%。
• 融资期间偿还额为2815.25亿元，环比增加19.73%。
• 融券期间卖出量为4.88亿股，环比增加3.89%。
• 融资净买入额由前期的125.57亿元降至112.59亿元，环比下降10.33%。

关键信息

1. 个股多空强度分析

• 市场整体多空强度指标从4.09bp降至3.51bp，下降0.58个bp。
• 各市场板块多空强度指标变化如下：
  • 中小企业板：从7.60bp降至4.76bp，下降2.84个bp。
  • 沪市主板：从3.56bp降至3.38bp，下降0.18个bp。
  • 深市主板：从3.83bp降至3.34bp，下降0.49个bp。
  • 创业板：从7.39bp降至3.31bp，下降4.08个bp。
• 融资净流入个股515支，较前期增加11支。

2. 行业两融分析

• 两融余额增长的行业有16个。
• 两融余额排名前五的行业：
  • 材料II（1228.04亿元）
  • 资本货物（1141.30亿元）
  • 技术硬件与设备（664.16亿元）
  • 多元金融（549.13亿元）
  • 房地产II（545.86亿元）
• 融资净流入排名前五的行业：
  • 材料II（39.80亿元）
  • 资本货物（18.21亿元）
  • 耐用消费品与服装（7.63亿元）
  • 多元金融（7.59亿元）
  • 银行（6.08亿元）
• 融资净流出排名后五的行业：
  • 软件与服务（-1.47亿元）
  • 食品与主要用品零售II（-1.41亿元）
  • 保险II（-0.84亿元）
  • 食品、饮料与烟草（-0.58亿元）
  • 电信服务II（-0.55亿元）

3. ETF市场情况

• 上周ETF两融市场没有标的变动，21支ETF的两融余额加总为579.34亿元，环比增加2.26%。
• 融资余额为566.51亿元，环比增加2.33%。
• 融券余额为12.83亿元，环比减少0.58%。
• 13支ETF融资净流入，较前期减少3支。
• 融资净流入前五的ETF：
  • 易方达恒生H股ETF（54419.50万元）
  • 华夏恒生ETF（45320.92万元）
  • 华安黄金ETF（27929.65万元）
  • 华泰柏瑞沪深300ETF（11270.87万元）
  • 华夏中小板ETF（3234.86万元）
• 融资净流出后五的ETF：
  • 南方中证500ETF（-15305.98万元）
  • 易方达深证100ETF（-400.52万元）
  • 华安上证180ETF（-238.55万元）
  • 华泰柏瑞红利ETF（-91.50万元）
  • 易方达沪深300ETF（-44.02万元）

风险提示

• 股市下跌的系统性风险。

其他信息

• 分析师：刘轩

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