20260403-五矿期货-煤及基础化工期权早报_10页_3mb
报告摘要
煤及基础化工期权总结
核心内容概述
本文档为2026年4月3日发布的关于煤及基础化工期权的早报分析，涵盖甲醇（MA）、烧碱（SH）、尿素（UR）和聚氯乙烯（V）四个期权品种。文档通过市场数据、期权因子分析和策略建议，对四个品种的近期走势进行了综合解读，并提出了相应的投资策略。
标的行情解析
甲醇（MA）
- 标的合约：MA605
- 最新价：3246元
- 涨跌：上涨89元，涨幅2.81%
- 成交量：2137290手，较前日减少311510手
- 持仓量：581288手，较前日增加25380手
烧碱（SH）
- 标的合约：SH605
- 最新价：2289元
- 涨跌：下跌23元，跌幅0.99%
- 成交量：269512手，较前日减少48069手
- 持仓量：85359手，较前日增加1618手
尿素（UR）
- 标的合约：UR605
- 最新价：1850元
- 涨跌：下跌7元，跌幅0.37%
- 成交量：98389手，较前日减少44960手
- 持仓量：157381手，较前日增加158手
聚氯乙烯（V）
- 标的合约：v2605
- 最新价：5494元
- 涨跌：上涨136元，涨幅2.53%
- 成交量：1691210手，较前日增加84515手
- 持仓量：662892手，较前日减少14302手
期权因子分析
甲醇（MA）
- 成交量PCR：0.83，较前日下降0.09
- 持仓量PCR：1.34，位于近一年来的90.61%水位
- 压力位：3950元
- 支撑位：1900元
- 加权隐波率：73.94%，较前日上升0.30%
- 年平均隐波率：29.09%
- HISV20：77.19%
烧碱（SH）
- 成交量PCR：0.65，较前日下降0.09
- 持仓量PCR：0.69，位于近一年来的72.65%水位
- 压力位：2680元
- 支撑位：2000元
- 加权隐波率：48.32%，较前日上升0.96%
- 年平均隐波率：32.72%
- HISV20：57.01%
尿素（UR）
- 成交量PCR：0.3，较前日上升0.01
- 持仓量PCR：0.38，位于近一年来的7.76%水位
- 压力位：2080元
- 支撑位：1700元
- 加权隐波率：26.56%，较前日下降0.26%
- 年平均隐波率：23.50%
- HISV20：21.56%
聚氯乙烯（V）
- 成交量PCR：0.55，较前日下降0.29
- 持仓量PCR：1.11，位于近一年来的95.10%水位
- 压力位：6200元
- 支撑位：5000元
- 加权隐波率：45.91%，较前日上升2.64%
- 年平均隐波率：23.82%
- HISV20：52.72%
期权策略建议
甲醇（MA）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_MA2605P2800 和 S_MA2605C3300
烧碱（SH）
- 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_SH2605P2400，S_SH2605P2000
- 波动性策略：无
尿素（UR）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_IR2605P1760 和 S_IR2605C1920
聚氯乙烯（V）
- 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_V2605P5500，S_V2605P5000
- 波动性策略：无
其他信息
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