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电力交易取代政策配储，26年全球储能超预期

核心内容概述

本报告分析了2026年全球储能行业的发展趋势，指出随着政策调整和市场机制的完善，储能行业正从强制配储向市场化交易转型，预计2026年全球储能装机量将显著增长。同时，海外储能市场，尤其是欧洲、北美和中东地区，呈现出强劲的发展势头，分布式储能和大储能均具备较高的增长潜力。

国内储能发展分析

1. 强制配储阶段

• 政策背景：自2017年青海试点开始，强制配储政策推动了储能的快速发展，2024年底装机量为“十三五”时期的20倍。
• 配储比例：多数省份要求新能源项目按10%-20%配储，部分高消纳压力地区如青海、内蒙古等甚至达到30%。
• 问题：强制配储导致储能质量不高，经济性差，部分项目沦为成本项，储能行业出现低价内卷。

2. 136号文推动市场化发展

• 政策内容：2025年2月9日，发改委发布通知，取消强制配储，推动新能源上网电价市场化。
• 收益方式：市场化交易、容量电价、辅助服务将成为储能主要收益来源。
• 经济性提升：以甘肃和宁夏为例，测算资本金IRR在5.5%-13.7%之间，随着容量电价推广，储能经济性有望进一步提升。

3. 2026年展望

• 装机增长：预计2026年国内储能装机量为303GWh，同比增长66.19%。
• 关键事件：
  • 市场化交易全面铺开，推动峰谷价差扩大。
  • 容量电价或在全国推广，提升储能收益。
  • 内蒙放电量补偿政策可能退坡，但仍是强力补贴。

海外储能市场分析

1. 美国大储与AIDC配储

• 增长情况：2025年美国新增大储装机47GWh，同比增长40%。
• AIDC需求：预计2026-2030年，AIDC将带来约354GWh的储能需求，年均增长显著。
• 政策影响：出口关税变化对市场有影响，但整体增长动能强劲。

2. 欧洲大储与分布式储能

• 大储增长：2025年欧洲新增大储装机14.9GWh，占总装机量的55%，成为增长主力。
• 分布式储能：2025年海外分布式储能新增装机49GWh，欧洲、澳洲、北美等为主要增长区域。
• 市场变化：欧洲户储市场受库存影响增速放缓，但工商业储能和新兴市场表现强劲。

3. 中东市场

• 装机增长：2024年为中东非地区储能元年，装机规模约2.7GWh，2025年预计达7.2GWh。
• 国内企业主导：中国企业占据海外订单主导地位，宁德时代、比亚迪、阳光电源等斩获大额订单。
• 战争影响：中东局势影响项目开发节奏，但长期能源转型趋势不变。

4. 其他地区

• 澳洲：补贴政策推动储能市场快速增长，2025年新增装机11.4GWh，增速达338%。
• 日本：调频收益高，2026年起新增装机将超1GW，2030年前后达到1.5GW以上。
• 印度：光伏强制配储比例达10%，未来电池储能需求年均达33GWh。

2025-2030年全球储能装机预测

储能系统格局改善

• 价格变化：2026年2月储能系统中标价格环比上涨10%-20%，反映市场对高质量产品的偏好。
• 头部集中：随着市场化进程，储能系统格局改善，头部企业如中车株洲、海博思创、阳光电源等占据市场主导地位。
• 运维能力提升：市场对储能系统集成商的运维能力要求提高，推动行业集中度提升。

风险提示

1. 电力交易价格不确定性：电力交易初期价差可能较大，但后续可能趋于收敛。
2. 海外贸易政策风险：出口政策变化可能影响市场发展。
3. 储能系统安全性风险：尽管有熔断器、消防等措施，仍存在火灾等安全风险。

总结

随着政策从强制配储向市场化交易转变，国内储能行业迎来新的发展机遇，预计2026年装机量将显著增长。海外储能市场同样呈现高景气，欧洲、北美和中东为主要增长区域，分布式储能和大储能需求同步上升。储能系统格局逐步改善，头部企业集中度提升。未来储能行业将更加注重质量和经济性，成为新能源发展的关键支撑。