20231101-浙商证券-电新行业2023年基金三季报持仓点评_电新行业基金持仓比例第四_配置性价比提升_8页_701kb

电力设备行业基金持仓分析总结

基金持仓概况

• 2023年三季报：电力设备基金持仓比例10.9%，排名第四；减配比例第二。
• 与2023年中报相比，持仓比例下降17个百分点。
• 自2022年第四季度起持有占比连续下降，累计季度降幅分别为21、10、16和17个百分点。

子板块表现

• 电池板块：持仓比例5.6%，环比增2个百分点；从2021年三季度峰值10.1%降至当前。
• 光伏设备：持仓比例3.8%，环比降12个百分点；从2022年三季度峰值7.8%降至当前。
• 风电设备：持仓比例0.3%，环比降2个百分点；从2022年二季度峰值7%降至当前。
• 电网设备：持仓比例0.9%，环比降2个百分点；从2022年第四季度峰值1.2%降至当前。

个股分析

• 宁德时代：全行业重仓股排名第二，持仓比例3.4%；电力设备行业前十大重仓股中位列第一。
• 阳光电源：电力设备行业前十大重仓股中排名第二，持仓比例0.7%。

投资建议

• 关注0到1产业化新技术领域：如PET、钠电、XBC及钙钛矿、电解水制氢。
• 关注量利双增板块：如石英砂、银浆、焊带等。
• 关注低估值、业绩稳健个股：如晶科能源、晶澳科技、阳光电源等。

风险提示

• 下游需求不及预期
• 原材料价格波动
• 海外政策变化