20210318-瑞达期货-宏观金融小组晨报纪要观点_重点推荐品种_股指_国债_2页_230kb

宏观金融小组晨报纪要总结

核心内容概览

本次宏观金融小组晨报主要围绕股指期货、国债期货和美元/在岸人民币三大品种展开分析，同时提及美元指数的走势。整体来看，市场情绪受到短期波动影响，但长期趋势仍保持向好，建议投资者以观望为主，关注关键品种的策略机会。

一、股指期货

主要观点

• 市场表现：两市开盘跳水回落，随后逐步回升，沪指全天保持平盘附近整理，深成指及创业板表现相对强势，收盘涨超1%。
• 市场情绪：尽管开盘跳水打压了市场情绪，但空头宣泄减弱，多头情绪在持续压抑后可能迎来爆发。
• 外部影响：隔夜美债收益率走高，但美联储主席鲍威尔重申宽松立场，为美股及亚太股市提供支撑。
• 基本面支撑：中美高层即将会谈，改善预期有助于提升市场风险偏好；国内经济基本面未变，对市场形成支撑。
• 操作建议：建议投资者以观望为主，择机介入多单，重点关注IF主力合约。

二、国债期货

主要观点

• 市场环境：全球疫情好转、通胀预期上升，国内经济持续恢复，央行流动性宽松的必要性下降。
• 走势分析：10年期国债期货主力反弹受压于97.2一线，2年期与5年期主力均触及压力位，上涨动能减弱。
• 资金面：本周公开市场逆回购到期压力较小，资金面预计继续转松，对国债期货形成一定支撑。
• 操作建议：近期国债期货利空因素较多，建议关注多10年期空2年期的套利策略；若压力位未能突破，可轻仓做空T2106。

三、美元/在岸人民币

主要观点

• 汇率表现：周三在岸人民币兑美元收于6.5030，较上一交易日贬值35个基点；中间价报6.4978，调升51个基点。
• 基本面分析：中国经济持续复苏，美国疫情尚未结束，中美经济与货币政策分化，人民币仍具备升值基础。
• 外部影响：美国疫苗接种进展迅速，经济纾困资金加码，美债收益率走高，中美国债利差收窄，限制人民币升值空间。
• 美元指数走势：美元指数受美联储宽松政策影响，短线震荡，但若疫苗接种和经济复苏进一步推进，仍可能获得支撑。

四、美元指数

主要观点

• 走势回顾：美元指数周三下跌0.54%，报91.38，创近五周最大单日跌幅。
• 美联储政策：维持利率不变，购债规模不变，表示经济活动和就业指标上升，通胀将适度高于2%，预期基准利率至少在2023年底之前接近零。
• 政策导向：美联储重申宽松立场，暂缓了美债收益率的上涨，美元承压。
• 汇率影响：美元指数短线或维持震荡，非美货币如欧元、英镑获得支撑，分别上涨0.66%和0.86%。

关键信息汇总

总结

整体来看，当前市场处于震荡调整阶段，股指期货在基本面支撑下表现相对强势，国债期货则受多重利空压制，走势偏弱。美元指数受美联储宽松政策影响走低，但若美国经济复苏加快，仍可能获得支撑。人民币汇率在短期受美元波动影响，但长期仍有升值基础。投资者应密切关注市场动向，灵活调整策略，以应对市场不确定性。