20210317-瑞达期货-宏观金融小组晨报纪要观点_重点推荐品种_股指_国债_2页_227kb

宏观金融小组晨报纪要总结

核心内容概述

本次宏观金融小组晨报主要分析了股指期货、国债期货、美元/在岸人民币及美元指数等金融品种的市场走势与投资策略，重点推荐股指与国债作为关注对象。整体市场环境呈现震荡格局，投资者需关注政策动向与经济基本面变化。

股指期货分析

主要观点

• 市场表现：周二沪深两市震荡回升，沪指收涨0.8%，但交投清淡，仅7300亿元。
• 资金流向：陆股通资金连续六日净流入，达55亿元，显示外资对A股的持续看好。
• 技术面：沪指逐步走出底部区间，沪深300与上证50指数企稳迹象明显，但创业板仍处于下行通道，市场仍需缩量整固。
• 基本面：中美高层会谈即将召开，国内经济基本面良好，为市场提供支撑。
• 财报影响：随着财报密集披露，业绩表现有望缓解利率上行对估值的压力。
• 操作建议：建议投资者以观望为主，择机介入多单，重点关注IF主力合约。

国债期货分析

主要观点

• 市场环境：全球疫情好转，通胀预期上升，国内经济恢复，央行流动性宽松需求减弱。
• 市场平衡：央行在股市、房地产市场及短端流动性之间寻求平衡。
• 技术面：10年期国债期货主力受97.2一线压制，2年期与5年期主力均触及压力位，上涨动能减弱。
• 资金面：本周公开市场有300亿元到期，资金面预计继续宽松。
• 总体判断：国债期货本周利空因素占主导，建议关注多10年期空2年期的套利策略。
• 单边策略：若压力位未被突破，可考虑轻仓做空T2106合约。

美元/在岸人民币分析

主要观点

• 汇率表现：在岸人民币兑美元周二收于6.4995，较前一交易日升值36个基点，但中间价调贬19个基点。
• 基本面支撑：中国经济强劲复苏，而美国疫情尚未结束，中美货币政策分化，人民币仍有升值基础。
• 限制因素：美国疫苗接种进展迅速，经济纾困资金加码，美债收益率走高，中美国债利差收窄，限制人民币升值空间。
• 美元走势：美元指数连涨三日，周二报91.8752，突破91但受阻于92关口。
• 非美货币：欧元与英镑兑美元均下跌，欧元跌至近一周最低，英镑或受阿斯利康疫苗负面消息影响。
• 汇率目标：近期在岸人民币兑美元汇率目标位关注6.55。

美元指数分析

主要观点

• 走势：美元指数周二上涨0.08%，报91.8752，连续三日上涨。
• 支撑因素：美国10年期国债收益率升至近一年高位，为美元指数提供支撑。
• 经济数据：美国2月零售销售受暴风雪影响不及预期，但1.9万亿刺激计划通过后，未来销售数据有望强劲反弹。
• 美联储动向：美联储将于3月18日凌晨公布利率决议，预计维持宽松政策，但需关注其对通胀的表态。
• 操作建议：美元指数短线或维持震荡，美债收益率高位运行，建议关注其后续走势及美联储政策动向。

关键信息汇总

• 重点推荐品种：股指、国债
• 股指期货：市场企稳，建议观望并择机介入多单，关注IF主力合约。
• 国债期货：利空因素较多，可关注多10年期空2年期的套利策略，若压力位未突破可轻仓做空T2106。
• 美元/在岸人民币：人民币小幅升值，但受美债收益率影响，升值空间受限，目标位关注6.55。
• 美元指数：短期震荡，受美债收益率支撑，美联储政策动向是关键观察点。

投资者提示

• 市场整体处于震荡调整阶段，需谨慎操作。
• 外围经济与政策变化对国内市场影响显著，建议密切关注中美经济动态及美联储政策。
• 投资决策应结合自身风险偏好与投资目标，避免盲目跟风。