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衍生品市场每日分析：期权日度报告（2024年6月13日）

全球市场概况

1. 国外市场动态
   美国5月未季调CPI同比升3.3%，低于预期3.4%，美元指数短线下挫。美联储维持利率不变，点阵图显示今年降息预期从三次下调至一次。美联储认为通胀虽放缓但仍偏高，需更多数据支持降息决策。欧美股市和美债收益率波动收窄。

2. 国内市场动态
   中国5月制造业PMI为49.5%，重回荣枯线下方，显示制造业景气度回落。北向资金净卖出333.5亿元，市场成交额萎缩至7000亿以内，两市股指涨跌分化。

资本市场研判

1. 股指期权表现
   上证50ETF涨0.12%，创业板指跌0.44%，市场高低位分化。ETF期权成交量与PCR环比均回落，空头情绪缓和。各股指隐含波动率整体低位震荡，其中沪市500ETF期权隐波升至15.3%，反映短期对冲需求改善。

2. 商品期权动向
   受美元下跌影响，贵金属价格企稳反弹，黄金期权交投活跃，PCR环比下降，IV指数回升至15.7%。化工品种如甲醇、PTA低波低量运行，波动区间收窄。农产品领域豆粕期权成交活跃度下滑，情绪分歧加大。

主要策略观点

股指方向
空头回踩力度有限，政策预期叠加估值支撑，预计继续宽幅震荡。建议关注虚值认沽期权义务仓布局，把握阶段性风险偏好的机会窗口。

商品方向
美元指数受CPI数据扰动后趋于稳定，建议长短结合把握黄金期权的套利机会；化工品种建议观望，聚焦豆粕期权合约的短周期波动策略。

市场情绪跟踪

调查显示投资者倾向看涨期权仓位环比上升24%，但仍处历史中位区间。期权持仓人口渗透率35%，ETF期权持仓账户数升至92万户，表明专业化倾向持续提升。

备注：本报告由兴证期货研究咨询部发布，分析师周立朝具备专业从业资质（编号：F03088989），不构成投资建议，期市有风险，入市需谨慎。【免责声明：分析师所述观点基于公开数据推演，不对所述产品价格走势作具体判断】