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2024年6月28日期权日度报告总结

国外情况

美国6月标普全球PMI全面超预期，经济韧性减弱，降息预期下降。美联储点阵图下调降息次数，从上次的三次降至一次，强调利率不变立场，美元走强引发欧美股市调整压力。

国内情况

国内5月数据显示M1增速下降，消费增长仅37%（不及预期），工业增加值略升，房地产投资降幅扩大但未显著扩大。经济总体弱稳平衡，消费受居民收入和杠杆影响改善空间有限。

市场分析

金融期权市场：指数估值偏低，期权成交量环比下降，隐波处于低位。上证50ETF期权成交PCR为8563%，隐波反弹空间有限，预计震荡走势。商品期权：美国PMI超预期，降息预期弱化，导致有色、贵金属期权受压，隐波上升；甲醇和PTA期权隐波低，成交低迷，呈震荡窄幅；豆粕期权流量PCR共振走低，低波震荡。美元走强和经济数据影响整体市场情绪。

结论与展望

总体经济和市场维持弱稳态势，指数支撑偏强但波动收窄，短期受政策影响延续震荡。风险溢价率高，预计无大幅行情变动。