_宜人智库_招商银行的零售之道_22页_2mb

招商银行总结

核心内容

招商银行是中国一家具有较强实力的全国性商业银行，成立于1987年，总部位于深圳，分别于2002年和2006年在上海和香港上市。公司业务主要分布于长三角、珠三角和环渤海等经济较为发达的地区，被归类为股份制银行。

招商银行以“零售领先、创新驱动、特色鲜明的轻型银行”为核心战略，致力于通过科技手段提升金融服务体验，同时优化存贷结构，强化零售业务。

主要观点

• 零售业务为核心：招商银行将零售业务作为战略重点，通过完善的业务、产品、服务和风控体系，形成了广泛的零售客户基础。
• 科技驱动创新：招行积极推进科技金融，手机银行APP下载用户数达4,805万户，年活跃用户数为2,855万户，同时推出智能投顾产品“摩羯智投”。
• 财富管理领先：招行的财富管理业务在收入构成中占据重要地位，基金代销收入占比最高，达到30%。金葵花及以上客户虽仅占总零售客户数的2.1%，但贡献了82.1%的零售客户总资产。
• 私人银行发展迅速：私人银行客户数量达59,560户，管理资产规模达16,595亿元，平均AUM为2786万元/户。
• 信贷业务多元化：招行在零售信贷方面表现突出，推出了“闪电贷”等纯线上贷款产品，不良率控制在0.23%。
• 信用卡业务场景丰富：信用卡业务依托科技、场景和流量优势，发卡量居前，2016年信用卡利息收入达323亿元，非利息收入达113.19亿元。
• 行业地位突出：招行在盈利能力、市值、估值等方面均领先于其他股份制银行，仅次于四大国有银行。

关键信息

一、核心经营数据

• 总收入：2,090亿元人民币
• 归母净利润：621亿元人民币
• 总资产：59,423亿元人民币
• 零售客户存款：11,916亿元人民币
• 不良贷款率：1.87%
• 净利差：2.37%
• 零售业务收入占比：50%
• 零售业务税前利润占比：54%

二、客户构成

• 零售客户总数：9,106万户
• 金葵花及以上客户：2.1%
• 私人银行客户：59,560户
• 大中型企业客户：6万
• 小企业客户：118万

三、零售业务亮点

• 零售业务贡献占比：超过一半，远超其他银行
• APP获客能力强：手机银行APP年活跃用户数达2,855万户
• 客户资产规模：零售客户平均AUM为6.1万元，金葵花客户平均AUM为238.1万元
• 财富管理收入：基金代销收入55亿元，占比30%；保险代销收入增长迅速，2016年增长超过82%

四、信贷业务

• 零售贷款结构：抵质押贷款占比达88.37%，不良率控制在0.23%
• “闪电贷”表现：累计发放贷款253亿元，贷款余额119亿元

五、信用卡业务

• 发卡量：有效卡每卡月平均交易额4,582元
• 信用卡余额：透支余额为4,090.15亿元
• 信用卡收入：2016年利息收入达323亿元，非利息收入达113.19亿元
• APP功能：掌上生活APP绑定用户数3,753万户，年度活跃用户数3,195万户

六、科技与创新

• “商行+投行”模式：招行通过私人银行部与投行、资管联动，打造综合金融服务平台
• 智能投顾“摩羯智投”：推出于2016年末，累计申购规模达45亿元，上半年平均回报位于非货基前1/3
• 黑盒策略：基于客户画像和量化投资策略，实现产品精准推荐，但存在策略不透明、费率较高的问题

七、行业地位与挑战

• 盈利能力：招行的ROE、净利润等指标优于其他股份制银行
• 市值与估值：招行市值远超其他股份制银行，市净率和市盈率也高于同行业
• 挑战：虽然招行在零售业务上发展迅速，但增速已相对放缓，面临五大行的竞争压力

业务布局

零售业务

• 财富管理：基金、保险、信托等业务齐头并进，保险代销增长迅速
• 私人银行：打造高端客户服务体系，提升客户资产配置能力
• 消费金融：通过“掌上生活”APP拓展场景，提升用户粘性

企业业务

• 企业客户：覆盖大中型企业及小企业，提供多样化的金融服务
• 科技金融：通过线上产品和服务提升客户体验，推动业务增长

招行启示

• 零售业务非息收入：322亿元，其中财富管理贡献185亿元（57%），银行卡收入107亿元（33%）
• 客户分层策略：针对高净值、中净值及低净值客户，设立专属品牌，如“金葵花”
• 科技与场景结合：通过APP提升用户体验，利用场景增强用户粘性
• 未来发展方向：需进一步优化费率，提升策略透明度，同时加强与外部信托、资管机构的合作，以拓展资产配置能力