20240225-中航证券-先进制造行业周报_光伏产业链价格企稳_关注新技术发展趋势_10页_1mb

报告摘要

先进制造行业周报总结

行业评级：增持
重点推荐股票：鼎泰高科、华中数控、新莱应材、纽威股份、宝明科技、骄成超声、贝斯特、软通动力、天融信、航锦科技、奥特维
核心个股组合：鼎泰高科、华中数控、新莱应材、纽威股份、宝明科技、骄成超声、五洲新春、贝斯特、国茂股份、天融信、软通动力、航锦科技、华伍股份、奥特维、罗博特科、高测股份、捷佳伟创、科威尔、绿的谐波、埃斯顿
本周专题研究：
- 光伏产业链价格企稳，硅料、硅片和电池片价格略有回升。
- TOPCon与PERC组件价差缩小至0.04元/W，推动N型渗透率加速提升，预计2025年N型市场占比扩大。
- TOPCon扩产提振低氧单晶炉需求，奥特维等公司技术优化氧含量控制，提升电池片效率。
- 电镀铜技术进展：设备产能提升（如芯碁微装、东威科技）、良率改善和成本优化，太阳井获得GW级订单，预计2025年市场空间达60亿元。技术有望2024年量产，2030年设备市场空间达202亿元。
重点跟踪行业：
- 光伏：N型电池片扩产活跃，关注迈为股份、捷佳伟创等；产业链价格调整可能刺激需求。
- 储能：政策利好发电侧和用户侧储能，建议关注星云股份、科创新源。
- 锂电设备：新技术如复合集流体和激光焊接受益，重点推荐东威科技、联赢激光等；平台型公司如先导智能。
投资观点：
- 光伏产业链价格稳定，N型技术趋势向好。
- 其他重点行业：换电、氢能源、半导体设备、自动化、工程机械等均有增长潜力，整体看好技术创新和产能扩张。
风险提示：
- 市场风险：技术迭代不及预期、海外拓展、原材料波动等。
- 免责声明：报告内容仅供参考，投资者自行决策并承担风险。