欧洲摩托车行业研究系列报告之二_欧盟进口需求扩容_国产中大排量加速渗透-_26页_1mb

欧洲摩托车行业研究系列报告之二总结

核心内容概述

本报告分析了2015年至2025年欧盟摩托车进口的整体趋势、外部进口结构及竞争格局，提出了对中国摩托车企业进入欧盟市场的投资建议，并列出了相关风险提示。

主要观点

• 欧盟摩托车进口需求持续增长：2025年欧盟28国（含英国）摩托车进口总金额为82亿欧元，同比增长5%，2015-2025年CAGR为5.6%；总数量为247万台，同比下滑6.1%，CAGR为4.5%。
• 进口均价差距缩小：尽管欧盟内部国家进口均价仍高于外部国家，但差距逐年缩小，2025年内部均价为3716欧元，外部均价为2991欧元。
• 中国在小排量市场占据主导地位：中国在50cc以下、50-125cc、125-250cc、250-380cc等小排量车型中进口量占比均超过七成，尤其在380cc以下车型中表现突出。
• 大排量市场逐步扩大：中国在800cc以上大排量车型中进口量占比首次突破10%，表明其在大排量领域也取得了显著进展。
• 竞争格局变化明显：中国逐步替代泰国、中国台湾等国家和地区在中低排量市场中的地位，同时在大排量市场中与日本、美国形成竞争。

关键信息

1. 欧盟摩托车总进口情况

• 进口总额：2025年为82亿欧元，同比增长5%，CAGR为5.6%。
• 进口数量：2025年为247万台，同比下滑6.1%，CAGR为4.5%。
• 进口均价：2025年为3341欧元/台，CAGR为1.0%。

2. 欧盟外部进口情况

• 进口总额：2025年为38.2亿欧元，同比增长12.1%，CAGR为6.6%。
• 进口数量：2025年为127.8万台，同比增长16.1%，CAGR为3.0%。
• 进口结构：大排量车型（800cc以上）占32%，500-800cc占33%，是主要进口类型。

3. 欧盟内部进口情况

• 进口总额：2025年为44.2亿欧元，同比基本持平，CAGR为4.7%。
• 进口数量：2025年为119.0万台，同比下滑22.1%，CAGR为6.4%。
• 内部占比：进口金额占比从2015年的58%降至2025年的54%，但进口数量占比从40%升至48%。

4. 欧盟外部进口竞争格局

• 50cc以下：中国占比达90%，日本、泰国等逐渐退出。
• 50-125cc：中国占比80%，进口量价齐升，具有领先优势。
• 125-250cc：中国占比81%，以价换量策略显著，均价低于日本、泰国。
• 250-380cc：中国占比71%，替代中国台湾成为主导。
• 380-500cc：中国、泰国、印度三足鼎立，竞争趋紧。
• 500-800cc：中国占比31%，以质价比策略抢占日本部分份额。
• 800cc以上：日本、泰国、美国占比分别为55%、19%、12%，中国占比12%，逐步进入该市场。

5. 投资建议

• 行业前景：欧盟摩托车进口需求持续增长，中国摩托车产业具备全球产销优势，有望进一步抢占市场。
• 企业推荐：建议关注具备较强研发能力、品控能力和竞争优势的摩托车制造企业，推荐隆鑫通用，建议关注春风动力、钱江摩托和宗申动力。
• 出口均价提升：随着中国摩托车企业技术升级和品牌建设，出口均价有望持续提升。

6. 风险提示

• 政策变动：欧盟及各国对摩托车排放标准日益严格，可能影响行业增长。
• 电动化提升：零排放区域限制燃油摩托车进入，可能对需求产生影响。
• 竞争加剧：中国、日本等国家品牌不断挑战传统欧洲摩托车制造强国。
• 宏观经济波动：影响消费者购买力，进而影响摩托车需求。

结论

中国摩托车产业在小排量市场占据主导地位，并在大排量市场逐步扩大影响力，具备技术、研发和价格优势。随着欧盟市场对高品质、环保型摩托车的需求增长，中国摩托车企业有望进一步提升市场份额。建议投资者关注具备竞争力的头部企业，并注意相关风险因素。