20250831-太平洋-银轮股份-002126.SZ-液冷+人形机器人驱动持续增长_5页_668kb

报告摘要

公司点评总结

银轮股份(002126)获得太平洋证券"买入"评级，目标价为41.2元。基于2025年半年报，公司营收71.7亿元，同比增长16.5%；归母净利润4.4亿元，同比增长9.5%。核心增长驱动力包括液冷技术和人形机器人业务，数据中心液冷业务收入同比增长47.44%，占总营收8.08%。公司通过全球布局和新业务投资（如人形机器人数智手合资公司）推动第四增长曲线。2025-2027年收入预测分别为158亿元、187亿元、215亿元，净利润预测分别为10.7亿元、13.3亿元、16.5亿元，PE从31倍逐步下降至19倍。风险包含新能源销量不及预期、新业务拓展缓慢及原材料价格波动。

关键数据：