20221106-华泰期货-量化周报_本周建议多配豆油_原油_豆粕_9页_2mb

本周市场分析与配置建议总结

核心内容

本报告由华泰期货研究院量化组发布，提供本周权益市场与商品市场的配置建议，并对市场回顾、流动性、板块风格、交易结构及基本面角度进行详细分析。

主要观点

权益市场配置建议

• 多配：中证500（IC）
• 空配：上证50（IH）

商品市场配置建议

• 多配：豆油、原油、豆粕、镍、菜籽油
• 少配：天然橡胶、乙二醇、聚氯乙烯、豆一、玻璃

基本面角度建议

• 做多：I01/I05（call）、M2301、RM2301、T2212
• 做空：FG05-SA05

市场回顾

行情表现

• 本周：沪深300指数上涨6.87%，商品指数上涨3.18%，国债指数下跌0.24%
• 上周：CTA基金下跌0.19%，股票基金下跌3.94%，债券基金跑输国债指数，宏观基金跑输现金

权益市场行业表现

• 最佳：食品饮料行业上涨12.7%
• 最差：国防军工行业上涨0.4%

权益市场风格表现

• 最佳：大盘成长风格上涨9.5%
• 最差：大盘价值风格上涨3.9%

衍生品市场品种表现

• 最佳：强麦上涨7.5%
• 最差：石油沥青下跌2.4%

衍生品市场风格表现

• 最佳：长周期动量风格上涨0.69%
• 最差：短周期动量风格下跌0.57%

流动性分析

权益市场

• 净申购最多：华夏上证科创板50成份ETF（24.88亿份）
• 净赎回最多：华夏上证50ETF（12.12亿份）

衍生品市场

• 保证金流入最多：股指期货板块（48亿元）
• 保证金流出最多：黑色建材板块（5亿元）

板块风格分析

权益市场

• 行业拥挤度：交通运输行业最高（10.41分），医药生物最低（-12.06分）
• 股指期货基差率：IH年化基差率1.88%，IF年化基差率-0.41%，IC年化基差率-5.01%

衍生品市场

• 品种升贴水结构：
  • 贴水结构强：生猪、纯碱、豆粕
  • 升水结构强：天然橡胶、花生、乙二醇

交易结构与基本面分析

商品期货升贴水结构

• 贴水品种：生猪、纯碱、豆粕等，适合做多
• 升水品种：天然橡胶、花生、乙二醇等，建议少配

基本面品种观点

配置建议图表说明

• 图14：权益市场宽基优选（%）
• 图15：商品市场品种配置（%）

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• 本报告基于公开信息编制，不保证信息的准确性和完整性
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