20220529-华安证券-战略科技（计算机）行业周报_银行IT投入持续增长_金融科技有望长期高景气_14页_955kb

银行IT投入持续增长，金融科技有望长期高景气

核心内容

本报告指出，2022年金融信创试点快速深化，银行IT投入持续增长，金融科技软硬件板块发展前景广阔。随着试点单位数量增加和国产化率提升，金融IT升级需求将持续释放，推动行业长期高景气。同时，数字人民币试点地区和场景双侧扩容，为软硬件市场带来显著增量空间。

主要观点

• 金融信创试点快速深化
  2022年金融信创第三批试点开启，试点单位总数有望超过350家。截至2021年底，前两批试点单位的国产化比例分别为20%和15%，距离今年30%的目标仍有较大提升空间。试点单位中包含多家国有大行，所涉及机构资产规模占比约75%，其国产化率提升将创造可观的增量需求。

• 银行IT投入持续增长
  2021年六大行IT投入规模同比增长12.3%，达到1075亿元。我国头部银行IT投入占营收比重与国际大行相比仍有一定差距，且IT升级正从头部银行向中小银行渗透，预计三年内IT投入高增趋势将持续。

• 数字人民币推动金融数字化转型
  DCEP试点地区增至23个，应用场景扩展至住房贷款、供应链金融等。数字人民币生态建设将带动软硬件市场空间达752亿元，为金融科技公司带来业绩增长机会。目前，2.5层级银行DCEP业务软件开发需求旺盛，部分企业已实现业绩兑现。

• 金融科技渗透带动IT系统升级
  金融科技的发展将推动IT系统在接口、标准、功能和架构等方面的迭代，包括分布式转型和中台搭建。建议关注具备技术实力和市场经验的头部企业。

关键信息

• 建议关注的企业

  • 金融科技和信创：广电运通、宇信科技、神州信息、浪潮信息
  • 智能汽车：中科创达、虹软科技、德赛西威、道通科技、千方科技
  • 电力信息化：朗新科技、远光软件、南网科技、智洋创新
  • 网络安全：奇安信、深信服、天融信、安恒信息、启明星辰
  • 人工智能：佳都科技、科大讯飞、大华股份、海康威视、奥普特

• 行业趋势
  金融科技、信创、人工智能、工业软件、网络安全和电力信息化等领域均具备良好的发展前景，IT投入持续增长将长期支撑行业高景气。

• 风险提示

  • 疫情加剧可能降低企业信息化支出
  • 财政与货币政策低于预期
  • 供应链波动可能影响科技产业发展

市场表现

• 计算机行业指数
  本周计算机行业指数下跌1.71%，跑输上证综指（-0.52%）但跑赢创业板指（-3.92%），在TMT四大行业中排名第三。

• 个股表现
  云计算行业个股表现较为突出，部分公司如浪潮软件、麦迪科技等周涨幅较高，而部分个股如四方精创、盈建科等周跌幅较大。

• 陆港通资金动向
  本周陆港通持仓市值和占比排名基本稳定，柏楚电子、卫士通、中科创达增持比例较高。

行业动态

• 数字金融
  青岛银行设立数字金融场景应用实验室，聚焦财富管理与普惠金融。工行海南分行上线数字人民币预付资金监管系统，利用智能合约技术提升资金安全。

• 云计算
  阿里巴巴云业务收入同比增长21%，浪潮云洲入选工信部跨行业跨领域工业互联网平台名单。

• 人工智能
  云从科技在科创板上市，实现首季营收增长67%。可之科技完成A轮融资，用于提升认知智能技术。

• 网络安全与信创
  深圳首次明确信创产品采购比例，党政机关、国资国企采购比例不低于40%。天融信发布新产品，绿盟科技推出城轨云网络安全防御体系。

• 工业软件
  鼎捷软件首次实施股份回购，中国软件设立新子公司，工业富联采用NVIDIA超级芯片，中望软件发布机器人离线编程平台。

• 汽车智能化
  千方科技总经理离职，影响公司管理结构。

• 行业信息化
  航天宏图与华测导航合作交付无人机，超图软件参与新疆兵团设计院混改，宇信科技升级关联交易系统，广电运通中标多个数字人民币项目。

总结

本报告强调，金融科技和信创行业正处于快速发展的关键阶段，银行IT投入持续增长，数字人民币试点扩大，将带动相关软硬件市场空间显著提升。建议投资者关注金融科技、信创、人工智能、工业软件、网络安全和电力信息化等领域的头部企业。同时，需警惕疫情、货币政策及供应链波动等潜在风险。