20260402-国元证券-2026年第4期_2026年4月金股组合及投资逻辑_7页_555kb

国元证券2026年4月金股组合及投资逻辑总结

核心内容概览

国元证券2026年4月发布了月度金股组合，涵盖汽车、机械、计算机、传媒商社、军工及新材料等多个行业。推荐的股票及ETF产品均基于行业发展趋势、公司基本面及市场估值等因素综合分析。报告还回顾了2026年3月金股组合的市场表现，并对4月组合的定量指标进行了分析。

4月金股组合

4月行业主题ETF推荐

4月金股定量指标分析

主要观点

• 比亚迪：作为国内新能源汽车龙头，其整车出海战略取得高增长，电气化技术领先，国内整车市场正迎来增长拐点。
• 长安汽车：受益于整车出海高增长，与华为合作在智能驾驶领域技术领先，国内整车市场进入增长阶段。
• 杰瑞股份：天然气业务增长强劲，燃气轮机发电机组订单持续落地，海外市场拓展加速。
• 道通科技：2025年扣非归母净利润同比增长60.67%，能源智能中枢行业收入同比增长43.83%，前瞻布局具身智能技术。
• 完美世界：重磅产品《异环》预计4月23日上线，全球预约量突破3000万，三测表现亮眼，行业估值性价比凸显。
• 锡业股份：全球锡矿供给不稳，铜锡价格大幅上涨，企业利润空间扩大，PCB、存储等领域需求增加，推动结构性增长。

关键信息

• 4月金股组合中，比亚迪市值最大，为9160亿元，近一个月涨幅达17.83%。
• 杰瑞股份近一个月换手率最高，为79.21%，锡业股份波动率最大，为67.38%。
• 道通科技ROE表现最好，为27.46%，完美世界营业收入和归母净利润同比增长率分别高达33.00%和271.17%。
• 从估值来看，比亚迪股息率相对较高，杰瑞股份市盈率最高，为34.94倍，道通科技市净率最高，为6.25倍。
• 完美世界PE为负值，可能因业绩亏损或市场预期调整，但其产品表现亮眼，未来有望改善。

风险提示

• 各行业面临海外政策风险，如出口限制、贸易摩擦等。
• 个股存在经营风险和业绩波动，需关注市场变化及公司基本面。

投资评级说明

• 买入：股价涨幅优于基准指数15%以上。
• 增持：股价涨幅介于5%与15%之间。
• 持有：股价涨幅介于-5%与5%之间。
• 卖出：股价涨幅劣于基准指数5%以上。
• 行业推荐：行业指数表现优于基准指数10%以上为“推荐”，否则为“中性”或“回避”。

分析师声明

报告基于合规数据来源，独立、客观分析，反映分析师研究观点，不受第三方影响。

法律声明与免责条款

• 本报告仅供客户参考，不构成投资建议。
• 报告内容基于公开信息，不保证其准确性或完整性。
• 报告版权归国元证券所有，未经授权不得复制、转发或传阅。

联系方式

• 分析师：龚斯闻、刘乐
• 执业证书编号：S0020522110002、S0020524070001
• 邮箱：gongsiwen@gyzq.com.cn、liule@gyzq.com.cn
• 电话：021-51097188
• 网址：www.gyzq.com.cn
• 地址：
  • 合肥：安徽省合肥市梅山路18号安徽国际金融中心A座
  • 上海：上海市浦东新区民生路1199号证大五道口广场16楼
  • 北京：北京市朝阳区安定路5号院3号楼中建财富国际中心5层