20260913-湘财证券-机械行业周报_8月挖机销量同比增长19.3_7月全球半导体销售额继续加速增长_7页_617kb

机械行业周报总结（2026.09.07~2026.09.11）

核心内容概览

本周机械行业整体表现略低于沪深300指数，但部分细分板块表现亮眼。8月挖掘机销量同比增长19.3%，装载机销量同比增长14.7%。工程机械出口表现强劲，分别同比增长32.7%和16.0%。同时，全球半导体销售额在7月继续加速增长，达到1468.0亿美元，同比增长135.1%。我国半导体销售额同比增长123.6%，达到381.7亿美元，半导体设备需求持续高景气。

主要观点

1. 工程机械行业

• 8月销量：挖掘机销量19716台，同比增长19.3%；装载机销量10832台，同比增长14.7%。
• 累计销量：1-8月挖掘机销量191557台，同比增长24.2%；装载机销量104658台，同比增长25.8%。
• 出口表现：8月挖机出口量同比增长32.7%，装载机出口同比增长16.0%。
• 未来展望：国内需求有望因地产企稳而回升，同时海外矿山需求和企业出海策略将支撑行业增长。

2. 半导体设备行业

• 存储芯片涨价：DDR3现货价约13.81美元，同比上涨243.3%；NAND Flash现货价约18.64美元，同比上涨327.4%。
• 全球半导体销售额：2026年7月全球半导体销售额同比上涨135.1%，我国销售额同比上涨123.6%。
• 设备需求增长：全球半导体设备销售额同比增长22.6%，日本设备出货额同比增长35.4%。
• 投资趋势：全球存储芯片龙头加大投资，国内长鑫存储即将上市，推动行业扩产。

关键信息

1. 行业评级

• 行业评级：买入（维持）
• 投资建议：
  • 工程机械板块：关注三一重工、徐工机械、中联重科、柳工、恒立液压等公司。
  • 半导体设备板块：关注全品类龙头、刻蚀设备龙头、封测设备龙头、检测设备龙头等。

2. 市场回顾

• 本周表现：机械行业下跌1.4%，激光设备（+6.0%）、磨具磨料（+4.5%）等板块表现较好。
• 年初至今表现：半导体设备涨幅最高（76.7%），其他自动化设备（52.2%）和激光设备（61.5%）涨幅居前。
• 估值水平：机械行业PE(TTM)为42.5倍，位于历史较高分位；PB(LF)约3.22倍，位于88.9%分位。

3. 表现突出公司

4. 重点公司盈利预测与评级

风险提示

• 国内政策落地效果不及预期
• “反内卷”效果不及预期
• 国内制造业需求不及预期
• 原材料价格大幅上涨
• 贸易摩擦再度升级
• 汇率损失超预期
• 海外数据中心建设不及预期

总结

机械行业在8月展现出较强的增长动力，工程机械销量和出口均实现显著增长，半导体设备需求因存储芯片涨价而持续高涨。尽管行业整体表现略逊于市场，但部分细分领域如激光设备、磨具磨料等表现突出。当前估值处于较高水平，但行业景气度有望因政策支持和海外需求增长而进一步提升。建议关注工程机械和半导体设备板块，同时警惕潜在风险因素。